تأسيس شركة وساطة فوركس: الترخيص وتسجيل الشركة

الترخيص هو ما يفصل شركة الوساطة عن مجرد موقع إلكتروني. تحتفظ الجهة التنظيمية بسجل لكل إجراء يُتخذ ضد الوسيط، فيستطيع المتداول التحقق من تاريخه؛ ويحتفظ الوسيط بأموال العملاء في حسابات منفصلة، فلا يستطيع دفع سحب عميل من إيداع عميل آخر؛ وتُحال النزاعات إلى جهة تنظيمية لا إلى مكتب الدعم التابع للوسيط نفسه؛ وتفتح البنوك ومزوّدو الدفع ومزوّدو السيولة أبوابهم له. يشرح هذا الجزء كيف يقارن الوسطاء بين الجهات التنظيمية، وإلامَ يرجع كل طلب في نهاية المطاف.

المستويات

يصنّف السوق الجهات التنظيمية في مستويات بحسب رأس المال والوقت والتكلفة والنطاق. الأرقام أدناه صادرة عن الجهات التنظيمية نفسها؛ وتعرض صفحة ترخيص الفوركس كل بلد مع مصدره وتاريخ آخر تحقق أجريناه.

المستوى الأول: الولايات المتحدة واليابان

يحتاج تاجر الفوركس للتجزئة في الولايات المتحدة إلى صافي رأس مال معدّل قدره 20,000,000 دولار أمريكي بموجب القاعدة 5.7 من لوائح CFTC وإلى عضوية NFA؛ ووكالة الخدمات المالية في اليابان على القدر نفسه من الصرامة. هذه أسواق كبرى المجموعات والوسطاء الذين يحملون ترخيصًا في مكان آخر بالفعل.

المستوى الثاني: المملكة المتحدة وأستراليا

يبلغ الحد الأدنى الدائم لرأس المال لدى FCA مبلغ 75,000 أو 150,000 أو 750,000 جنيه إسترليني، بحسب ما إذا كانت الشركة تحتفظ بأموال العملاء وتتعامل لحسابها الخاص، مع قرار بحكم القانون في غضون ستة أشهر من اكتمال الطلب. وتشترط ASIC على مُصدر المشتقات خارج البورصة للتجزئة الاحتفاظ بصافي أصول ملموسة قدره 1,000,000 دولار أسترالي أو 10% من متوسط الإيرادات، أيهما أكبر. ويحمل الترخيصان اسمًا قويًا لدى البنوك ومزوّدي السيولة ويخدمان سوقهما المحلية.

الجواز الأوروبي: قبرص ومالطا

تحمل شركة الاستثمار القبرصية المرخّصة من CySEC، أو ترخيص خدمات الاستثمار المالطي الصادر عن MFSA، جواز MiFID II إلى كل بلدان الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية. وتحدّد لائحة شركات الاستثمار رأس المال الأولي نفسه في البلدين: 75,000 يورو للشركة التي لا تحتفظ بأموال العملاء، و150,000 يورو للشركة التي تحتفظ بها، و750,000 يورو للشركة التي تتعامل لحسابها الخاص. ويجب على CySEC أن تبتّ في الطلب في غضون ستة أشهر من اكتماله. والأداة هي شركة قبرصية لها مكتب وموظفون في قبرص.

أوفشور منظّم: سيشل وموريشيوس ولابوان وفانواتو وجزر فيرجن البريطانية وجزر كايمان

يتطلب ترخيص تاجر الأوراق المالية في سيشل رأس مال مدفوعًا قدره 50,000 دولار أمريكي ورسم طلب قدره 1,500 دولار أمريكي و3,000 دولار أمريكي سنويًا؛ ويتطلب ترخيص تاجر الاستثمار في موريشيوس رأس مال قدره 1,000,000 روبية موريشيوسية مع رسوم منشورة ومديرَين مقيمَين؛ ويتطلب ترخيص وساطة النقد في لابوان رأس مال مدفوعًا قدره 1,000,000 رينغيت ومكتبًا في لابوان ونموذج وكالة حصرًا؛ ويتطلب ترخيص التجار الماليين في فانواتو كفالة قدرها 5,000,000 فاتو ورسومًا بالفاتو؛ ويتطلب ترخيص أعمال الاستثمار في جزر فيرجن البريطانية رأس مال ملائمًا للمخاطر و2,200 دولار أمريكي لتقديم الطلب؛ أما جزر كايمان فتتطلب شخصًا مسجّلًا يخدم العملاء المحترفين. وتخدم هذه التراخيص العملاء الدوليين، باستثناء الأسواق التي تشترط ترخيصًا محليًا، وتقيّمها البنوك حالة بحالة.

شركة فقط: سانت فنسنت وجزر مارشال

لا تمنح أيٌّ منهما تراخيص للفوركس. فمنذ يناير 2023 تشترط هيئة FSA في سانت فنسنت أن تقدّم الشركة التي تتداول الفوركس ترخيصًا من ولاية قضائية أخرى؛ أما جزر مارشال فلا نظام لديها على الإطلاق. والشركة هناك أداة لمجموعة أو شركة قابضة إلى جانب كيان مرخّص، لا مقر لوسيط. وتعامل البنوك ومزوّدو الدفع الشركة غير المرخّصة على أنها غير منظّمة، أيًّا كان ما يقوله موقعها الإلكتروني.

ما تطلبه كل جهة تنظيمية

1. رأس المال: الحد الأدنى الذي يشترطه الترخيص، بشكل تقبله الجهة التنظيمية، مع إثبات مصدره.
2. الأشخاص: مالكون ومديرون ومسؤولون عن الامتثال والمخاطر ومكافحة غسل الأموال مستوفون لشرط الملاءمة والنزاهة؛ وتشترط بعض الجهات التنظيمية مديرين محليين أو مجلس إدارة يطبّق مبدأ العيون الأربع.
3. الجوهر: مكتب وموظفون وإدارة حيث يمكن للجهة التنظيمية رؤيتهم؛ وقد شدّدت مراكز الأوفشور هذا الشرط منذ 2021.
4. السياسات: خطة العمل مع التوقعات، ودليل الامتثال، وإطار المخاطر، وإجراءات أموال العملاء، وآلية الشكاوى.
5. الأنظمة: المنصة والجسر وضوابط المخاطر والسجلات (الجزء 3).

ترتيب الإعداد

الترخيص واحد من أربعة أجزاء، ويُراجَع كل جزء بناءً على الجزء الذي يسبقه. تمنح الجهة التنظيمية الترخيص لشركة، لذا تأتي الشركة أولًا وتُؤسَّس حيث تريدها الجهة التنظيمية. ويريد البنك رؤية الترخيص، أو الطلب على الأقل، قبل أن يفتح الحسابات التشغيلية وحسابات أموال العملاء. ويريد مزوّدو الدفع الترخيص والحسابات قبل ربط الإيداعات والسحوبات. أسِّس الشركة والترخيص نصب عينيك، وأعدّ طلبات الحسابات والمدفوعات بينما تراجع الجهة التنظيمية الترخيص، لتكتمل الأجزاء الأربعة معًا. ونعرض المسار في تأسيس شركة فوركس: الترتيب الذي ينجح.

كم يستغرق الأمر

حيثما تنشر الجهة التنظيمية مهلة قانونية نذكرها: ستة أشهر من اكتمال الطلب في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة (واثنا عشر شهرًا في المملكة المتحدة إذا كان الملف غير مكتمل). وحيث لا تنشرها نقول ذلك ونقدّم تقديرًا بعد الاستشارة، لأن الوقت يعتمد على اكتمال الملف وسرعة الإجابات. والطلب المُعدّ جيدًا هو أكبر عامل منفرد يقع تحت سيطرتك.

ما التالي

يتناول الجزء 5 المال: رأس المال الذي تحتاجه شركة الوساطة بعد الحد الأدنى الذي تشترطه الجهة التنظيمية، وكيفية التخطيط حتى نقطة التعادل، وقنوات التسويق التي تجلب العملاء. وترد الأرقام الحالية للجهات التنظيمية في صفحة ترخيص الفوركس، وخيارات الشركات في تأسيس شركة.