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Licence crypto : agrément MiCA, licences VASP et coûts

Une licence crypto est l'agrément ou l'enregistrement qu'un régulateur accorde à une société pour échanger des crypto-actifs, les détenir, en assurer le courtage ou les transférer pour le compte de clients.

  • Capital MiCA : de 50 000 € à 150 000 € selon la classe
  • Une décision MiCA dans les 40 jours ouvrables suivant un dossier complet
  • Onze régimes, chacun avec ses sources
Parlez-nousComparer les pays

Ce qu'est une licence crypto et qui en a besoin

Sous MiCA, c'est un agrément de CASP ; hors de l'UE, généralement une licence VASP. Il faut une société, du capital (de 50 000 € à 150 000 € sous MiCA), des dirigeants honorables et compétents, des contrôles de conservation et, dans l'UE, une décision dans les 40 jours ouvrables suivant un dossier complet.

Vous en avez besoin pour échanger des crypto-actifs contre des fonds ou contre d'autres crypto-actifs, les détenir pour des clients, exploiter une plateforme de négociation, placer ou transmettre des ordres, conseiller, gérer des portefeuilles ou transférer des crypto-actifs. MiCA énumère ces services et fixe un corpus de règles unique pour tous les États membres. Sa période transitoire a pris fin le 1er juillet 2026 au plus tard : une société qui sert des clients de l'UE a donc désormais besoin de l'agrément lui-même ; un enregistrement national ne suffit plus. Hors de l'UE, VARA à Dubaï agrée chaque activité séparément, et les Seychelles ont soumis à licence en 2024 les portefeuilles, les plateformes d'échange, le courtage et les services d'investissement. Le Royaume-Uni enregistre les entreprises crypto pour la supervision anti-blanchiment jusqu'à l'entrée en vigueur, le 25 octobre 2027, de l'agrément de la FCA sous le FSMA.

Ce qu'il faut : 1. Une société ayant son siège statutaire et sa direction effective dans l'État d'agrément ; à Dubaï, l'Approval to Incorporate de VARA précède la société. 2. Un capital selon le service : 50 000 €, 125 000 € ou 150 000 € sous MiCA, ou un quart des frais généraux fixes de l'année précédente si ce montant est plus élevé. 3. Des propriétaires et des dirigeants honorables et compétents, avec au moins un administrateur résidant dans l'UE pour un agrément MiCA. 4. La ségrégation des crypto-actifs et des fonds des clients, une politique de conservation et la gestion des clés. 5. Un programme de lutte contre le blanchiment intégrant la règle sur les transferts de fonds (travel rule), la gestion des risques TIC (DORA dans l'UE), le traitement des réclamations et un plan de liquidation ordonnée.

Ce que cela coûte : le capital va de 25 000 US$ (Seychelles, selon l'activité) à 5 000 000 HK$ libérés pour une plateforme de négociation à Hong Kong. Sous MiCA, il est de 50 000 € pour les ordres, le conseil et les transferts, de 125 000 € avec la conservation et l'échange, et de 150 000 € avec une plateforme de négociation. Dubaï demande de 100 000 AED pour le conseil jusqu'à 1 500 000 AED pour une plateforme d'échange sans dépositaire agréé par VARA ; Singapour demande 100 000 S$ ou 250 000 S$ de capital de base. Les frais s'y ajoutent. VARA facture 40 000 AED ou 100 000 AED de frais de demande, plus des frais annuels de supervision. Les Seychelles facturent 75 000 SCR de frais de demande, puis une redevance annuelle de base de 75 000 SCR plus 75 000 SCR à 375 000 SCR selon l'activité. Les régulateurs de l'UE fixent leurs propres frais.

Délai : de 40 jours ouvrables après un dossier MiCA complet à Chypre, à Malte ou en Lituanie à aucun délai publié à Dubaï. MiCA donne au régulateur 25 jours ouvrables pour vérifier qu'un dossier est complet et 40 à compter d'un dossier complet pour décider, avec jusqu'à 20 de plus tant qu'une demande d'informations est en cours. VARA procède en deux étapes : une Approval to Incorporate, puis la licence complète après l'examen et les entretiens. Les autres régulateurs de notre tableau ne publient pas non plus de délai légal. (Conseil : pour des clients de l'UE, un seul agrément MiCA donne accès à tous les États membres après une notification ; une licence offshore, non.)

Licence crypto par pays : MiCA, VASP et VARA

Onze régimes : MiCA à Chypre, à Malte et en Lituanie ; la FCA du Royaume-Uni ; VARA à Dubaï ; les lois VASP des Seychelles, de Maurice, des BVI et des Îles Caïmans ; la SFC de Hong Kong et la MAS de Singapour. Ouvrez-en un pour voir le capital, les frais, ce que permet la licence et les sources.

Filtrer par région
Licence crypto par pays : MiCA, VASP et VARA
PaysRégulateurCapital minimumFrais administratifsDélaiDernière revue
Ouvrir les détails deChypreCySEC (MiCA)De 50 000 € à 150 000 €Frais de la CySECDécision dans les 40 jours ouvrables suivant une demande complète (délai légal)2026-11-11
Ouvrir les détails deMalteMFSA (MiCA)De 50 000 € à 150 000 €Frais de la MFSADécision dans les 40 jours ouvrables suivant une demande complète (délai légal)2026-11-11
Ouvrir les détails deLituanieBanque de Lituanie (MiCA)De 50 000 € à 150 000 €Frais de la Banque de LituanieDécision dans les 40 jours ouvrables suivant une demande complète (délai légal)2026-11-11
Ouvrir les détails deRoyaume-UniFCAFixé par le régime à venirFrais de demande de la FCADemandez-nous2026-11-14
Ouvrir les détails deDubaï (EAU)VARADe 100 000 AED à 1 500 000 AED selon l'activitéDe 40 000 AED à 100 000 AED de demande, plus supervision annuelleDemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deSeychellesFSA des SeychellesDe 25 000 US$ à 100 000 US$ selon l'activité75 000 SCR de demande ; base annuelle de 75 000 SCR plus une redevance par activitéDemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deMauriceFSC de MauriceFixé par les règles de la FSC par classeFrais de traitement et annuels de la FSCDemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deÎles Vierges britanniquesFSC des BVIAdapté au risqueFrais d'enregistrement de la FSCDemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deÎles CaïmansCIMAFixé par la CIMASelon le barème de la CIMADemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deHong KongSFC5 000 000 HK$ de capital libéréFrais de demande et annuels de la SFCDemandez-nous2026-11-11
Ouvrir les détails deSingapourMAS100 000 S$ ou 250 000 S$ de capital de baseFrais de demande et annuels de la MASDemandez-nous2026-11-11

Licence MiCA ou licence VASP : les niveaux

L'endroit où se trouvent vos clients détermine le niveau ; le capital et les règles de conservation en découlent.

UE (MiCA)

Régulateurs
CySEC (Chypre), MFSA (Malte), Banque de Lituanie
Capital
De 50 000 € à 150 000 € selon la classe
Délai
25 jours ouvrables pour vérifier la complétude ; une décision dans les 40 jours ouvrables suivant un dossier complet (délai légal)
Clients
Toute l'UE et l'EEE après une notification
Notre avis
La voie pour les clients de l'UE ; les règles sont les mêmes dans tous les États membres : le choix porte donc sur le régulateur.

Dubaï (VARA)

Régulateurs
VARA, pour Dubaï hors DIFC
Capital
De 100 000 AED à 1 500 000 AED selon l'activité
Délai
Deux étapes : Approval to Incorporate, puis la licence complète
Clients
Dubaï, hors DIFC
Notre avis
Un régulateur dédié aux seuls actifs virtuels, chaque activité étant agréée et capitalisée séparément.

Pôles asiatiques

Régulateurs
SFC (Hong Kong), MAS (Singapour)
Capital
5 000 000 HK$ libérés (Hong Kong) ; 100 000 S$ ou 250 000 S$ (Singapour)
Délai
Demandez-nous
Clients
Le marché national ; clientèle de détail avec contrôles d'adéquation (Hong Kong) ou de sensibilisation au risque (Singapour)
Notre avis
Pour les plateformes d'échange qui veulent des investisseurs asiatiques et peuvent satisfaire à des normes de conservation strictes.

Lois VASP offshore

Régulateurs
Seychelles, Maurice, BVI, Îles Caïmans
Capital
De 25 000 US$ à 100 000 US$ selon l'activité (Seychelles) ; adapté au risque (BVI)
Délai
Demandez-nous
Clients
International, sauf les marchés qui exigent une licence locale
Notre avis
Un capital plus faible et une reconnaissance moindre ; pas une voie d'accès aux clients de l'UE.

Royaume-Uni

Régulateurs
FCA
Capital
Fixé par le régime à venir
Délai
Demandez-nous
Clients
Royaume-Uni
Notre avis
Enregistrement jusqu'au 25 octobre 2027 ; demandez l'agrément de la FCA au plus tard le 28 février 2027.

Sources

Dernière revue: 2026-11-11

Ce que vérifie un régulateur crypto

MiCA, VARA et les lois VASP posent les mêmes questions sous des formes différentes.

  • Qui détient et dirige la société : des propriétaires et des dirigeants honorables et compétents, et pour MiCA au moins un administrateur résidant dans l'UE
  • Où se trouvent les actifs des clients : la ségrégation, la politique de conservation et qui contrôle les clés
  • Comment la plateforme est sécurisée : gestion des risques TIC, cybersécurité et continuité d'activité
  • Comment le blanchiment est empêché : le programme de lutte contre le blanchiment, la règle sur les transferts de fonds (travel rule) et l'évaluation des risques
  • Comment l'entreprise fermerait : un plan de liquidation ordonnée, et des fonds propres ou une police d'assurance
  • Comment l'entreprise commercialise ses services : des promotions financières assorties d'avertissements sur les risques ; au Royaume-Uni, une personne agréée les approuve
  • Quels jetons l'entreprise admet : à Hong Kong, un comité d'admission des jetons et une diligence raisonnable

Qui fait quoi dans une demande de licence crypto

Ce que nous faisons

  • Faire correspondre chaque service prévu à sa classe MiCA, à son activité VARA ou à son type de licence VASP
  • Rédiger avec vous le programme d'activités et les politiques de conservation, de TIC et de lutte contre le blanchiment
  • Préparer la notification que votre régulateur d'origine transmet à chaque État d'accueil de l'UE
  • Répondre aux questions du régulateur jusqu'à sa décision
  • Préparer les demandes d'ouverture des comptes bancaires et de conservation qui suivent la licence

Ce que vous fournissez

  • Le capital de la classe ou de l'activité, avec la preuve de son origine
  • Des administrateurs et des dirigeants ayant l'expérience qu'attend le régulateur
  • La technologie : portefeuilles, gestion des clés et documentation de sécurité de la plateforme
  • Une décision sur la conservation : en interne ou par un dépositaire agréé

Comment obtenir une licence crypto : l'ordre de la mise en place

Les services viennent en premier, car ils déterminent tout ce que lit le régulateur.

  1. 1Lister les servicesCe que vous ferez des crypto-actifs des clients détermine la classe, le capital et le régulateur.
  2. 2Constituer la sociétéMiCA exige le siège statutaire et la direction effective dans l'État d'agrément : la société y est donc constituée. À Dubaï, l'Approval to Incorporate de VARA vient en premier.
  3. 3Déposer la demande de licenceLe régulateur examine ensemble les personnes, le capital, le dispositif de conservation et les politiques, au regard du programme d'activités.
  4. 4Ouvrir les comptes bancaires et de conservationLes banques et les dépositaires examinent la licence avant d'accepter une activité crypto : les comptes viennent donc après.
  5. 5Connecter les paiements et lancer l'activitéLes prestataires de paiement examinent la licence et les comptes avant de traiter les fonds des clients : les paiements viennent donc en dernier.

Votre choix, notre engagement

  • Votre modèle d'affaires

    La structure suit la façon dont votre activité fonctionne et le lieu où elle s'exerce.

  • Vos ressources

    Nous partons des documents et des personnes que vous avez déjà, et disons clairement ce qui manque encore.

  • Accompagnement

    Les questions sur la société, les comptes et la licence sont traitées dans une seule conversation.

  • Des prochaines étapes claires

    Vous voyez ce que chaque étape implique avant de décider d'avancer.

Questions sur la licence crypto

Encore une question ?

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Quelle est la différence entre une licence MiCA et une licence VASP ?

Un agrément MiCA est la licence unique de l'UE pour les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP) : les mêmes classes de capital et les mêmes règles dans chaque État membre, et un passeport dans toute l'UE et l'EEE après une notification. VASP est le terme du GAFI, repris par les régimes hors de l'UE : les Seychelles, les BVI, les Îles Caïmans et d'autres agréent ou enregistrent les prestataires de services sur actifs virtuels en vertu de leurs propres lois, sans ce passeport.

Qu'est-ce qu'une licence CASP ?

CASP désigne un prestataire de services sur crypto-actifs (crypto-asset service provider), le terme qu'emploie MiCA. L'agrément énumère les services que vous pouvez proposer, des transferts et du conseil jusqu'à la conservation, l'échange et une plateforme de négociation, et ces services déterminent votre classe de capital.

Combien coûte une licence crypto ?

Le capital est le coût principal et dépend des services : la classe MiCA, l'activité VARA ou le type de licence aux Seychelles. Les frais s'y ajoutent ; VARA et la FSA des Seychelles publient les leurs, et les régulateurs de l'UE fixent les leurs. Chaque montant, avec sa source, figure sous « Ce que cela coûte » ci-dessus et dans chaque ligne. Nos propres honoraires sont présentés après la consultation.

Combien de temps faut-il pour obtenir une licence MiCA ?

MiCA fixe le délai en jours ouvrables : une vérification de complétude, puis l'évaluation, avec une suspension tant qu'une demande d'informations est en cours (article 63). Le délai ne court qu'à partir d'un dossier complet : le programme d'activités et les politiques sont donc rédigés en premier.

Puis-je servir des clients de l'UE avec une licence crypto offshore ?

Pas en tant que marché que vous ciblez. MiCA exige un agrément pour fournir des services sur crypto-actifs dans l'UE ; une société établie hors de l'UE ne peut servir un client de l'UE qu'à l'initiative exclusive de ce client.

Une activité crypto a-t-elle besoin d'une licence au Royaume-Uni ?

Aujourd'hui, elle s'enregistre auprès de la FCA pour la supervision anti-blanchiment et respecte les règles sur les promotions financières. À partir du 25 octobre 2027, les plateformes d'échange, les dépositaires, les négociants et les émetteurs de stablecoins ont besoin d'un agrément de la FCA ; la FCA a ouvert les demandes le 30 septembre 2026 et demande aux entreprises de déposer leur dossier au plus tard le 28 février 2027.

Un même groupe peut-il proposer de la crypto et des CFD ?

Oui, même si certaines juridictions appliquent deux régimes : aux BVI, un groupe qui propose les deux a besoin d'une licence d'activité d'investissement en valeurs mobilières et d'un enregistrement VASP. Demandez-nous quelles licences votre combinaison de services exige dans le pays que vous choisissez.

Une licence crypto est-elle garantie ?

Non. Le régulateur décide, et des refus arrivent ; le taux de refus d'enregistrement de la FCA a été élevé. Nous préparons le dossier pour qu'il réponde à ce que demande ce régulateur.

Utilisé dans ces mises en place

La suite

Chaque service mène au suivant : la structure, puis les comptes, puis les paiements et la licence.

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