Licence EMI : la licence d'établissement de monnaie électronique par pays
Une licence EMI est l'agrément qui permet d'émettre de la monnaie électronique : des soldes dans des portefeuilles, des comptes et des cartes prépayées que les clients détiennent et dépensent.
- 350 000 € de capital initial dans l'UE et au Royaume-Uni
- Trois mois à compter d'un dossier complet
- Neuf régimes, chacun avec ses sources
Ce qu'est une licence EMI et qui en a besoin
Vous en avez besoin si votre activité conserve les fonds des clients sous forme de valeur stockée au-delà d'un seul paiement. Dans l'UE et au Royaume-Uni, il faut 350 000 € de capital initial, des fonds des clients sauvegardés, une direction approuvée et une décision dans les trois mois suivant un dossier complet.
La monnaie électronique est une valeur prépayée : le client verse des fonds, reçoit un solde, puis le dépense, le transfère ou le retire plus tard. Un établissement de monnaie électronique peut détenir ces fonds aussi longtemps que le client conserve le solde, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas faire ; il ne peut ni les prêter ni recevoir de dépôts. Il peut aussi fournir tous les services de paiement que fournit un établissement de paiement : une seule licence couvre donc l'émission de la monnaie et son transfert. La licence convient aux portefeuilles, aux comptes de type néobanque, aux programmes de cartes prépayées, aux plateformes de paie et de notes de frais, et aux places de marché qui détiennent les soldes des vendeurs.
Ce qu'il faut : 1. Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État d'agrément, et une partie de son activité sur place. 2. 350 000 € de capital initial, puis des fonds propres d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D) dès que ce montant est plus élevé. 3. La sauvegarde : les fonds des clients sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit, ou couverts par une assurance. 4. Des actionnaires qualifiés et des administrateurs honorables et compétents, et une direction locale ayant l'expérience des paiements. 5. Un programme d'activités et un business plan sur trois ans, une gouvernance et un contrôle interne, la gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), un plan de liquidation ordonnée et un programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO.
Ce que cela coûte : le capital initial va de 100 000 S$ à Singapour à 25 000 000 HK$ libérés pour une stored value facility à Hong Kong. À Singapour, 100 000 S$ suffisent pour une standard institution sous les seuils de monnaie électronique ; au-delà, il faut 250 000 S$ plus un dépôt de garantie. Entre les deux se situent 350 000 €, le même montant dans chaque État de l'UE (article 4 de l'EMD2) et au Royaume-Uni (Electronic Money Regulations 2011). Les fonds propres augmentent ensuite avec l'encours : au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique dès que ce montant dépasse le capital initial. Chaque régulateur fixe ses propres frais de demande et de supervision, indiqués dans sa ligne ; la FCA facture par catégorie. Un petit émetteur britannique, dont l'encours moyen de monnaie électronique est inférieur à 5 000 000 €, s'enregistre sous des exigences allégées.
Délai : de trois mois après une demande complète dans chaque État de l'UE (article 12 de la DSP2, appliqué par l'EMD2) à douze mois pour un dossier britannique incomplet. La plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de considérer un dossier comme complet. Depuis le 3 août 2026, Chypre commence par une phase exploratoire préalable à la demande et une réunion initiale, et la Lituanie publie son calendrier. (Conseil : si vous ne détiendrez jamais de soldes clients au-delà d'une seule transaction, la licence d'établissement de paiement exige moins de capital ; vérifiez-le avant de dimensionner le dossier EMI.)
Licence d'établissement de monnaie électronique par pays
Neuf régimes : sept sous les règles de l'UE sur la monnaie électronique, que le Royaume-Uni a conservées après le Brexit (le Royaume-Uni, la Lituanie, l'Irlande, Malte, Chypre, les Pays-Bas et le Luxembourg), et Singapour et Hong Kong sous leurs propres règles. Ouvrez-en un pour voir le régulateur, le capital, la façon dont les fonds des clients sont sauvegardés et les notes locales.
| Pays | Régulateur | Capital minimum | Frais administratifs | Délai | Dernière revue | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ouvrir les détails deRoyaume-Uni | FCA | €350,000 | Frais de demande de la FCA par catégorie | 3 mois (complet) ou 12 mois (incomplet), délai légal | 2026-11-14 | |
| Ouvrir les détails deLituanie | Banque de Lituanie | €350,000 | Frais de la Banque de Lituanie | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deIrlande | Banque centrale d'Irlande | €350,000 | Frais de la Banque centrale | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deMalte | MFSA | €350,000 | Frais de demande et de supervision de la MFSA | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deChypre | Banque centrale de Chypre | €350,000 | Frais de la Banque centrale | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails dePays-Bas | DNB | €350,000 | Frais de demande de la DNB | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deLuxembourg | CSSF | €350,000 | Frais de demande de la CSSF | 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal) | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deSingapour | MAS | 250 000 S$ de capital de base | Frais de demande et annuels de la MAS | Demandez-nous | 2026-11-11 | |
| Ouvrir les détails deHong Kong | HKMA | 25 000 000 HK$ de capital libéré | Frais de la HKMA | Demandez-nous | 2026-11-11 |
Royaume-Uni
Un très grand marché d'agrément fintech sous la FCA : les règles de capital de l'UE sans le passeport, avec des enregistrements allégés pour les petites sociétés.
- Régulateur
- Financial Conduct Authority (FCA)
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois (complet) ou 12 mois (incomplet), délai légal
- Passeport
- Royaume-Uni uniquement
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Le Royaume-Uni a conservé les règles de l'UE après le Brexit sous la forme des Electronic Money Regulations 2011 et des Payment Services Regulations 2017, sans le passeport de l'UE
- Un petit EMI (encours moyen de monnaie électronique inférieur à 5 000 000 €) et un petit établissement de paiement (moins de 3 000 000 € par mois) s'enregistrent sous des exigences allégées
- Depuis le 7 mai 2026, les règles de sauvegarde de la FCA (CASS 15) exigent des rapprochements quotidiens, un resolution pack, une déclaration mensuelle de sauvegarde et, au-delà de 100 000 £ de fonds des clients, un audit annuel
Dernière revue: 2026-11-14
Sources
- Directive 2009/110/CE sur les établissements de monnaie électronique (EMD2), EUR-Lex
- FCA : Payment Services Regulations et E-Money Regulations
- FCA : notre approche des services de paiement et de la monnaie électronique, mai 2026 (capital initial, chapitre 3)
- FCA : PS25/12, modifications du régime de sauvegarde (en vigueur depuis le 7 mai 2026)
Lituanie
Un grand pôle d'EMI de l'UE : un régulateur qui publie ses délais, et un accès direct à SEPA via la banque centrale.
- Régulateur
- Banque de Lituanie
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Accès direct à SEPA via CENTROlink de la Banque de Lituanie, sans banque de parrainage
- Une licence EMI restreinte existe pour une activité limitée à la Lituanie sous des seuils plus bas
- La Banque de Lituanie publie son délai légal de trois mois et un Newcomer Programme pour les candidats
Dernière revue: 2026-11-11
Irlande
Un passeport de l'UE d'une juridiction anglophone de common law, avec une procédure d'agrément approfondie et bien documentée.
- Régulateur
- Banque centrale d'Irlande
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Un passeport de l'UE anglophone apprécié des groupes qui servent à la fois le Royaume-Uni et l'UE
- La Banque centrale publie les formulaires de demande et une procédure d'échange préalable
Dernière revue: 2026-11-11
Malte
Un passeport de l'UE délivré par un régulateur habitué aux groupes de paiement, de jeux et de crypto sous un même toit.
- Régulateur
- Malta Financial Services Authority (MFSA)
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Agréé sous le Financial Institutions Act avec les règles de capital de l'UE
- Souvent associée à des groupes de jeux et de crypto déjà supervisés à Malte
Dernière revue: 2026-11-11
Chypre
Un passeport de l'UE aux côtés des entreprises d'investissement chypriotes, avec une nouvelle phase préalable qui vous dit tôt si le dossier a des chances.
- Régulateur
- Banque centrale de Chypre
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Agréé sous la loi sur la monnaie électronique et la loi sur les services de paiement avec les règles de capital de l'UE
- Une procédure d'agrément révisée à partir du 3 août 2026 commence par une phase exploratoire préalable et une réunion initiale
Dernière revue: 2026-11-11
Pays-Bas
Un passeport d'Europe du Nord à la forte réputation prudentielle, pour les groupes de paiement qui veulent l'écosystème bancaire néerlandais.
- Régulateur
- De Nederlandsche Bank (DNB)
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Un régulateur exigeant, très réputé auprès des banques et des réseaux de cartes
- Les demandes passent par le portail numérique de la DNB avec les formulaires standard de l'UE
Dernière revue: 2026-11-11
Luxembourg
Le passeport privilégié des grands groupes de paiement, avec un régulateur qui attend une substance réelle au Grand-Duché.
- Régulateur
- Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
- Licence
- Établissement de monnaie électronique (EMI)
- Capital initial
- 350 000 € (article 4 de l'EMD2)
- Fonds propres
- Au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D)
- Instruction légale
- 3 mois à compter d'un dossier complet
- Passeport
- UE et EEE
Ce que la licence permet
Un établissement de monnaie électronique émet de la monnaie électronique (valeur prépayée détenue dans des portefeuilles, des comptes et des cartes) et fournit tous les services de paiement qu'un établissement de paiement peut fournir. Il peut détenir les fonds des clients indéfiniment, ce qu'un établissement de paiement ne peut pas ; il ne peut ni recevoir des dépôts ni prêter à partir des fonds des clients.
Capital et sauvegarde
L'EMD2 fixe un capital initial de 350 000 € et des fonds propres permanents d'au moins 2% de l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), ou le capital initial s'il est supérieur. Les fonds des clients sont sauvegardés sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance ; ils ne relèvent pas d'un système de garantie des dépôts.
Exigences
- Une société ayant son siège statutaire et son administration centrale dans l'État membre, et une partie de son activité sur place
- Actionnaires qualifiés et administrateurs honorables et compétents ; direction locale avec expérience des paiements
- Dispositifs de sauvegarde, plan de liquidation ordonnée et assurance responsabilité professionnelle lorsque requise
- Gouvernance, contrôle interne, gestion des risques TIC et de sécurité (DORA), politique d'externalisation
- Programme LCB-FT avec un responsable de la conformité et un MLRO
Documents
- Programme d'activités et business plan sur trois ans avec projections
- Descriptions de l'organisation structurelle, de la gouvernance et du contrôle interne
- Politiques de sauvegarde, de sécurité, d'incidents, de continuité d'activité et LCB-FT
- Preuves d'identité et d'honorabilité des actionnaires, administrateurs et dirigeants ; preuve du capital initial
Étapes et calendrier
L'autorité compétente décide dans les trois mois suivant la réception d'un dossier complet (article 12 de la PSD2, appliqué aux EMI par l'EMD2). En pratique, le dossier prend des mois à préparer et la plupart des régulateurs posent plusieurs séries de questions avant de le considérer complet.
Notes locales
- Le siège des licences de paiement européennes de PayPal et d'Amazon
- La CSSF attend de la substance au Luxembourg et un cadre d'externalisation détaillé
Dernière revue: 2026-11-11
Singapour
La monnaie électronique à Singapour, sous une licence unique de services de paiement pouvant couvrir portefeuilles, virements, acquisition et crypto.
- Régulateur
- Autorité monétaire de Singapour (MAS)
- Licence
- Licence de Major Payment Institution pour l'émission de monnaie électronique (Payment Services Act 2019)
- Capital de base
- 250 000 S$, plus un dépôt de garantie
- Sauvegarde
- Fonds des clients sauvegardés en fiducie, par garantie ou assurance
- Direction
- Au moins un administrateur exécutif résident à Singapour
Ce que la licence permet
L'émission de monnaie électronique au-delà des seuils de la standard institution exige une licence de Major Payment Institution. La même licence peut couvrir l'émission de comptes, les virements nationaux et transfrontaliers, l'acquisition de commerçants et les services de jetons de paiement numériques.
Exigences
- Une société de Singapour avec un établissement permanent et un administrateur exécutif résident
- Contrôleurs et administrateurs honorables et compétents
- Sauvegarde des fonds des clients, gestion du risque technologique et avis LCB-FT
- Capital de base maintenu en permanence, avec un dépôt de garantie pour une major institution
Dernière revue: 2026-11-11
Hong Kong
La licence de portefeuilles de Hong Kong : une barre de capital élevée et un encours protégé, pour les schémas de monnaie électronique servant Hong Kong et la région.
- Régulateur
- Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA)
- Licence
- Licence de Stored Value Facility (SVF), Payment Systems and Stored Value Facilities Ordinance
- Capital libéré
- HK$25,000,000
- Encours
- L'encours de valeur stockée est protégé en fiducie ou par une garantie bancaire
Ce que la licence permet
Les portefeuilles et cartes prépayés qui stockent de la valeur pour les paiements ont besoin d'une licence SVF de la HKMA, sauf si le schéma est une banque ou relève d'une petite exemption. Les titulaires peuvent aussi proposer des fonctions de paiement et de transfert autour de la valeur stockée.
Exigences
- Une société de Hong Kong avec son principal établissement à Hong Kong
- Contrôleurs, administrateurs et directeur général honorables et compétents
- Protection de l'encours, gestion prudente de l'encours, et gestion des risques technologiques et LCB-FT
Dernière revue: 2026-11-11
Les niveaux de licence EMI : passeport, marché national ou pôle asiatique
Les règles de l'UE fixent un seul montant de capital et un seul délai ; Singapour et Hong Kong encadrent la monnaie électronique selon leurs propres lois.
Passeport de l'UE
- Régulateurs
- Banque de Lituanie, Banque centrale d'Irlande, MFSA, Banque centrale de Chypre, DNB, CSSF
- Capital initial
- €350,000
- Fonds des clients
- Ségrégués auprès d'un établissement de crédit ou assurés
- Délai
- 3 mois à compter d'un dossier complet (délai légal)
- Notre avis
- Une seule licence pour tous les États de l'UE et de l'EEE ; choisissez le régulateur selon sa pratique et l'accès bancaire du pays.
Royaume-Uni
- Régulateurs
- FCA
- Capital initial
- 350 000 € ; les petits EMI s'enregistrent sous des règles allégées
- Fonds des clients
- Sauvegardé selon les règles CASS 15 de la FCA depuis le 7 mai 2026, avec des rapprochements quotidiens et des audits annuels
- Délai
- 3 mois (complet) ou 12 mois (incomplet), délai légal
- Notre avis
- Le seul marché britannique, avec une voie allégée pour les petits émetteurs.
Singapour
- Régulateurs
- MAS
- Capital initial
- 250 000 S$ de capital de base et un dépôt de garantie au-dessus des seuils standard ; 100 000 S$ en dessous
- Fonds des clients
- Sauvegardés en fiducie, par garantie ou par assurance
- Délai
- Demandez-nous
- Notre avis
- La monnaie électronique au sein d'une licence modulaire qui peut aussi couvrir les virements, l'acquisition et la crypto.
Hong Kong
- Régulateurs
- HKMA
- Capital initial
- 25 000 000 HK$ libérés
- Fonds des clients
- Encours protégé en fiducie ou par une garantie bancaire
- Délai
- Demandez-nous
- Notre avis
- Un seuil de capital élevé pour les dispositifs de portefeuille qui servent Hong Kong.
Sources
- Directive 2009/110/CE sur les établissements de monnaie électronique (EMD2), EUR-Lex
- FCA : Payment Services Regulations et E-Money Regulations
- FCA : notre approche des services de paiement et de la monnaie électronique, mai 2026 (capital initial, chapitre 3)
- FCA : PS25/12, modifications du régime de sauvegarde (en vigueur depuis le 7 mai 2026)
- MAS : réglementation des services de paiement
- HKMA : régime réglementaire des stored value facilities (21 octobre 2025)
- HKMA : note explicative sur l'agrément des SVF (capital libéré de 25 millions de HK$)
Dernière revue: 2026-11-11
La sauvegarde et les autres points contrôlés chez un EMI
La sauvegarde est la partie du dossier qui distingue un émetteur de monnaie électronique des autres sociétés de paiement.
- Des fonds des clients conservés séparément de ceux de l'établissement, sur un compte ségrégué auprès d'un établissement de crédit ou couverts par une assurance
- Ni crédit ni dépôts : un EMI ne peut ni prêter les fonds des clients ni recevoir de dépôts
- Pas un dépôt bancaire : les fonds sauvegardés ne relèvent d'aucun système de garantie des dépôts
- Des fonds propres qui suivent l'encours moyen de monnaie électronique (méthode D), jamais inférieurs au capital initial
- Un plan de liquidation ordonnée qui montre comment les fonds des clients sont restitués si l'activité s'arrête
- La gestion des risques TIC et de sécurité selon DORA, avec des politiques de gestion des incidents et de continuité d'activité
- Une direction locale ayant l'expérience des paiements, et des actionnaires qualifiés approuvés par le régulateur
Qui fait quoi dans une demande de licence EMI
Ce que nous faisons
- Dimensionner l'activité de monnaie électronique : l'encours, les flux et les fonds propres qu'ils exigent
- Rédiger avec vous les politiques de sauvegarde, de liquidation ordonnée et de lutte contre le blanchiment
- Préparer le programme d'activités et le plan sur trois ans que lit le régulateur
- Répondre aux séries de questions du régulateur jusqu'à ce que le dossier soit complet
- Préparer les demandes d'ouverture des comptes de sauvegarde et d'exploitation qui suivent la licence
Ce que vous fournissez
- Le capital initial et la preuve de son origine
- Des dirigeants ayant l'expérience des paiements, établis là où le régulateur les attend
- La conception du produit : comment les fonds entrent, comment ils sont détenus et comment ils sortent
- La documentation technique et de sécurité pour l'examen TIC
Comment obtenir une licence EMI : l'ordre de la mise en place
Les flux financiers du produit déterminent la licence : ils sont donc cartographiés avant tout dépôt.
- 1Cartographier les flux financiersLa façon dont les fonds entrent, la durée pendant laquelle ils restent et la façon dont ils sortent déterminent le choix entre une licence EMI et une licence d'établissement de paiement.
- 2Constituer la sociétéLa licence est accordée à une société ayant son administration centrale dans l'État d'agrément : la société et ses dirigeants viennent donc en premier.
- 3Déposer la demande de licenceLe régulateur examine ensemble le programme d'activités, le capital, les personnes et le plan de sauvegarde.
- 4Ouvrir le compte de sauvegardeUn établissement de crédit détient les fonds des clients, et il examine la licence avant d'ouvrir le compte.
- 5Connecter les réseaux de paiementLes réseaux de cartes, SEPA et les acquéreurs examinent la licence et les comptes : ils viennent donc en dernier. En Lituanie, CENTROlink donne un accès direct à SEPA sans banque de parrainage.
Votre choix, notre engagement
Votre modèle d'affaires
La structure suit la façon dont votre activité fonctionne et le lieu où elle s'exerce.
Vos ressources
Nous partons des documents et des personnes que vous avez déjà, et disons clairement ce qui manque encore.
Accompagnement
Les questions sur la société, les comptes et la licence sont traitées dans une seule conversation.
Des prochaines étapes claires
Vous voyez ce que chaque étape implique avant de décider d'avancer.
Questions sur la licence EMI
Encore une question ?
Parlez-nousQu'est-ce qu'une licence EMI ?
L'agrément dont un établissement de monnaie électronique a besoin pour émettre de la monnaie électronique et fournir les services de paiement qui l'accompagnent. Le droit de l'UE le fixe dans la deuxième directive sur la monnaie électronique (EMD2) ; le Royaume-Uni conserve les mêmes règles dans les Electronic Money Regulations 2011.
Quelle est la différence entre un EMI et un établissement de paiement ?
La durée de détention. Un EMI émet de la monnaie électronique et peut détenir les fonds des clients aussi longtemps que le client conserve un solde ; un établissement de paiement transfère de l'argent et ne le conserve que pendant qu'un paiement est en cours. L'EMI part d'un capital initial plus élevé ; le capital d'un établissement de paiement dépend des services qu'il déclare.
Combien coûte une licence EMI ?
Le capital initial est fixé par la loi dans l'UE et au Royaume-Uni, et les fonds propres que vous maintenez augmentent avec la monnaie électronique que vous détenez ; Singapour et Hong Kong fixent leurs propres règles. Chaque régulateur ajoute ses propres frais de demande et de supervision. Le capital figure sous « Ce que cela coûte » ci-dessus et dans chaque ligne ; nos propres honoraires sont présentés après la consultation.
Comment la Lituanie, Malte et Chypre se comparent-elles pour une licence EMI ?
Le capital et le délai légal sont les mêmes dans les trois pays ; c'est le régulateur qui diffère. La Lituanie publie son calendrier et donne un accès direct à SEPA via CENTROlink. Malte convient aux groupes qu'elle supervise déjà pour les jeux ou la crypto. Chypre commence désormais par une phase préalable à la demande qui vous dit tôt si le dossier a des chances d'aboutir.
Une licence EMI britannique permet-elle de servir des clients dans l'UE ?
Non. Le Royaume-Uni a conservé les règles de capital de l'UE après le Brexit, mais pas le passeport ; une clientèle dans l'UE exige un EMI agréé dans un État membre.
Existe-t-il une licence de petit EMI ?
Au Royaume-Uni, un petit EMI peut s'enregistrer au lieu de demander un agrément complet, tant que son encours moyen de monnaie électronique reste sous le seuil. La Lituanie dispose d'une licence EMI restreinte pour une activité limitée à la Lituanie. Ni l'un ni l'autre ne donne accès à d'autres pays.
Les fonds des clients d'un EMI sont-ils protégés comme un dépôt bancaire ?
Non. Ils sont sauvegardés : conservés séparément de l'argent de l'EMI auprès d'un établissement de crédit, ou couverts par une assurance. Ils ne sont pas couverts par un système de garantie des dépôts.
Une licence EMI est-elle garantie ?
Non. Le régulateur décide, généralement après plusieurs séries de questions. Nous préparons la demande pour que le programme d'activités, le plan de sauvegarde et les chiffres concordent.
Utilisé dans ces mises en place
La suite
Chaque service mène au suivant : la structure, puis les comptes, puis les paiements et la licence.
Étape suivante
Comptes bancaires
Comptes professionnels et personnels auprès de banques adaptées à votre profil.
- Comptes EMEDes comptes auprès d'établissements de monnaie électronique, et quand ils vous conviennent.
- PaiementsAccepter les paiements par carte et d'autres moyens de paiement.
Planifiez votre demande de licence EMI
Parlez-nous- Constitution de sociétésConstituer une société ou une fondation, et la maintenir en règle.Parlez-nous
- Services bancairesComptes professionnels et personnels, et acceptation des paiements.Parlez-nous
- Octroi de licencesDes licences financières pour les activités réglementées.Parlez-nous
- InvestissementsComptes d'investissement, résidence et citoyenneté.Parlez-nous