Licencia EMI: la licencia de entidad de dinero electrónico por país
Una licencia EMI es la autorización para emitir dinero electrónico: saldos en monederos, cuentas y tarjetas prepago que los clientes mantienen y gastan.
- 350.000 € de capital inicial en la UE y el Reino Unido
- Tres meses desde un expediente completo
- Nueve regímenes, cada uno con sus fuentes
Qué es una licencia EMI y quién la necesita
La necesita si su negocio mantiene fondos de clientes como valor almacenado más allá de un solo pago. En la UE y el Reino Unido requiere 350.000 € de capital inicial, fondos de clientes salvaguardados, una dirección aprobada y una decisión en un plazo de tres meses desde un expediente completo.
El dinero electrónico es valor prepagado: el cliente ingresa fondos, recibe un saldo y lo gasta, lo transfiere o lo retira más tarde. Una entidad de dinero electrónico puede mantener esos fondos mientras el cliente conserve el saldo, algo que una entidad de pago no puede hacer; no puede prestarlos ni aceptar depósitos. También puede prestar todos los servicios de pago que presta una entidad de pago, así que una sola licencia cubre emitir el dinero y moverlo. La licencia conviene a monederos, cuentas de tipo neobanco, programas de tarjetas prepago, plataformas de nóminas y de gastos, y marketplaces que mantienen saldos de vendedores.
Lo que hace falta: 1. Una sociedad con su domicilio social y su sede central en el Estado que concede la licencia, y parte de su actividad allí. 2. 350.000 € de capital inicial y, después, unos fondos propios de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D) cuando esa cifra sea mayor. 3. Salvaguarda: los fondos de los clientes en una cuenta segregada en una entidad de crédito, o cubiertos por un seguro. 4. Accionistas cualificados y administradores idóneos, y una dirección local con experiencia en pagos. 5. Un programa de operaciones y un plan de negocio a tres años, gobernanza y control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), un plan de liquidación ordenada y un programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO.
Lo que cuesta: el capital inicial va desde 100.000 S$ en Singapur hasta 25.000.000 HK$ desembolsados para una stored value facility en Hong Kong. En Singapur, 100.000 S$ cubren una standard institution por debajo de los umbrales de dinero electrónico; por encima, son 250.000 S$ más un depósito de garantía. Entre ambos extremos están los 350.000 €, iguales en todos los Estados de la UE (artículo 4 de la EMD2) y en el Reino Unido (las Electronic Money Regulations 2011). Después, los fondos propios crecen con el saldo en circulación: al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación una vez que esa cifra supera el capital inicial. Cada regulador fija sus propias tasas de solicitud y de supervisión, indicadas en su fila; la FCA cobra por categoría. Un emisor británico pequeño, con un dinero electrónico medio en circulación inferior a 5.000.000 €, se registra con requisitos más ligeros.
Plazo: desde tres meses tras una solicitud completa en todos los Estados de la UE (artículo 12 de la PSD2, aplicado por la EMD2) hasta doce meses para un expediente británico incompleto. La mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de dar un expediente por completo. Desde el 3 de agosto de 2026, Chipre empieza con una fase exploratoria previa a la solicitud y una reunión inicial, y Lituania publica su calendario. (Consejo: si nunca va a mantener saldos de clientes más allá de una sola operación, la licencia de institución de pago pide menos capital; compruébelo antes de dimensionar el expediente EMI.)
Licencia de entidad de dinero electrónico por país
Nueve regímenes: siete bajo las normas de dinero electrónico de la UE, que el Reino Unido mantuvo tras el Brexit (el Reino Unido, Lituania, Irlanda, Malta, Chipre, los Países Bajos y Luxemburgo), y Singapur y Hong Kong bajo las suyas propias. Abra uno para ver el regulador, el capital, cómo se salvaguardan los fondos de los clientes y las notas locales.
| País | Regulador | Capital mínimo | Tasas oficiales | Plazo | Última revisión | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Abrir detalles deReino Unido | FCA | €350,000 | Tasa de solicitud de la FCA por categoría | 3 meses (completa) o 12 meses (incompleta), por ley | 2026-11-14 | |
| Abrir detalles deLituania | Banco de Lituania | €350,000 | Tasas del Banco de Lituania | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deIrlanda | Banco Central de Irlanda | €350,000 | Tasas del Banco Central | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deMalta | MFSA | €350,000 | Tasas de solicitud y supervisión de la MFSA | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deChipre | Banco Central de Chipre | €350,000 | Tasas del Banco Central | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles dePaíses Bajos | DNB | €350,000 | Tasa de solicitud del DNB | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deLuxemburgo | CSSF | €350,000 | Tasa de solicitud de la CSSF | 3 meses desde una solicitud completa (por ley) | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deSingapur | MAS | 250.000 S$ de capital base | Tasas de solicitud y anuales de la MAS | Pregúntenos | 2026-11-11 | |
| Abrir detalles deHong Kong | HKMA | 25.000.000 HK$ de capital desembolsado | Tasas de la HKMA | Pregúntenos | 2026-11-11 |
Reino Unido
Un mercado de licencias fintech muy grande bajo la FCA: las normas de capital de la UE sin el pasaporte, con registros más ligeros para firmas pequeñas.
- Regulador
- Financial Conduct Authority (FCA)
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses (completa) o 12 meses (incompleta), por ley
- Pasaporte
- Solo Reino Unido
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- El Reino Unido mantuvo las normas de la UE tras el Brexit como las Electronic Money Regulations 2011 y las Payment Services Regulations 2017, sin el pasaporte de la UE
- Una EMI pequeña (dinero electrónico medio en circulación inferior a 5.000.000 €) y una entidad de pago pequeña (menos de 3.000.000 € al mes) se registran con requisitos más ligeros
- Desde el 7 de mayo de 2026, las normas de salvaguarda de la FCA (CASS 15) exigen conciliaciones diarias, un resolution pack, una declaración mensual de salvaguarda y, por encima de 100.000 £ de fondos de clientes, una auditoría anual
Última revisión: 2026-11-14
Fuentes
- Directiva 2009/110/CE sobre entidades de dinero electrónico (EMD2), EUR-Lex
- FCA: Payment Services Regulations y E-Money Regulations
- FCA: nuestro enfoque de los servicios de pago y el dinero electrónico, mayo de 2026 (capital inicial, capítulo 3)
- FCA: PS25/12, cambios en el régimen de salvaguarda (en vigor desde el 7 de mayo de 2026)
Lituania
Un gran centro de EMI de la UE: un regulador que publica sus plazos y acceso directo a SEPA a través del banco central.
- Regulador
- Banco de Lituania
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- Acceso directo a SEPA a través de CENTROlink del Banco de Lituania, sin banco patrocinador
- Existe una licencia EMI restringida para negocio solo en Lituania con umbrales más bajos
- El Banco de Lituania publica su plazo legal de tres meses y un Newcomer Programme para solicitantes
Última revisión: 2026-11-11
Irlanda
Un pasaporte de la UE de una jurisdicción anglófona de common law, con un proceso de autorización exhaustivo y bien documentado.
- Regulador
- Banco Central de Irlanda
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- Un pasaporte de la UE anglófono preferido por grupos que atienden al Reino Unido y la UE a la vez
- El Banco Central publica los formularios de solicitud y un proceso de contacto previo a la solicitud
Última revisión: 2026-11-11
Malta
Un pasaporte de la UE de un regulador acostumbrado a grupos de pagos, juego y cripto bajo un mismo techo.
- Regulador
- Malta Financial Services Authority (MFSA)
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- Licenciada bajo la Financial Institutions Act con las normas de capital de la UE
- A menudo combinada con grupos de juego y cripto ya supervisados en Malta
Última revisión: 2026-11-11
Chipre
Un pasaporte de la UE junto a las empresas de inversión de Chipre, con una nueva fase previa a la solicitud que le dice pronto si el expediente prosperará.
- Regulador
- Banco Central de Chipre
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- Licenciada bajo la Ley de Dinero Electrónico y la Ley de Servicios de Pago con las normas de capital de la UE
- Un proceso de licencia revisado desde el 3 de agosto de 2026 comienza con una fase exploratoria previa a la solicitud y una reunión inicial
Última revisión: 2026-11-11
Países Bajos
Un pasaporte del norte de Europa con gran prestigio supervisor, para grupos de pagos que quieren el ecosistema bancario neerlandés.
- Regulador
- De Nederlandsche Bank (DNB)
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- Un regulador exigente con gran prestigio entre bancos y esquemas de tarjetas
- Las solicitudes se presentan por el portal digital del DNB con los formularios estándar de la UE
Última revisión: 2026-11-11
Luxemburgo
El pasaporte preferido de los grandes grupos de pagos, con un regulador que espera sustancia real en el Gran Ducado.
- Regulador
- Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
- Licencia
- Entidad de dinero electrónico (EMI)
- Capital inicial
- 350.000 € (artículo 4 de la EMD2)
- Fondos propios
- Al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D)
- Revisión legal
- 3 meses desde una solicitud completa
- Pasaporte
- UE y EEE
Qué permite la licencia
Una entidad de dinero electrónico emite dinero electrónico (valor prepagado en monederos, cuentas y tarjetas) y presta todos los servicios de pago que puede prestar una entidad de pago. Puede retener fondos de clientes indefinidamente, lo que una entidad de pago no puede; no puede captar depósitos ni prestar con fondos de clientes.
Capital y salvaguarda
La EMD2 fija un capital inicial de 350.000 € y unos fondos propios continuos de al menos el 2% del dinero electrónico medio en circulación (método D), o el capital inicial si es mayor. Los fondos de clientes se salvaguardan en una cuenta segregada en una entidad de crédito o se cubren con un seguro; no están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
Requisitos
- Una sociedad con domicilio social y sede central en el Estado miembro, y parte de su actividad allí
- Accionistas cualificados y administradores idóneos; dirección local con experiencia en pagos
- Mecanismos de salvaguarda, un plan de liquidación ordenada y un seguro de responsabilidad profesional cuando se exija
- Gobernanza, control interno, gestión de riesgos de TIC y seguridad (DORA), política de externalización
- Programa AML/CFT con un responsable de cumplimiento y un MLRO
Documentos
- Programa de operaciones y un plan de negocio a tres años con proyecciones
- Descripciones de la organización estructural, la gobernanza y el control interno
- Políticas de salvaguarda, seguridad, incidentes, continuidad del negocio y AML
- Pruebas de identidad y honorabilidad de accionistas, administradores y directivos; prueba del capital inicial
Pasos y plazo
La autoridad competente decide en un plazo de tres meses desde la recepción de una solicitud completa (artículo 12 de la PSD2, aplicado a las EMI por la EMD2). En la práctica, el expediente tarda meses en prepararse y la mayoría de los reguladores hacen varias rondas de preguntas antes de considerarlo completo.
Notas locales
- El hogar de las licencias de pago europeas de PayPal y Amazon
- La CSSF espera sustancia en Luxemburgo y un marco de externalización detallado
Última revisión: 2026-11-11
Singapur
Dinero electrónico en Singapur, bajo una única licencia de servicios de pago que puede incluir monederos, transferencias, adquirencia y cripto.
- Regulador
- Autoridad Monetaria de Singapur (MAS)
- Licencia
- Licencia de Major Payment Institution para la emisión de dinero electrónico (Payment Services Act 2019)
- Capital base
- 250.000 S$, más un depósito de garantía
- Salvaguarda
- Dinero de clientes salvaguardado en fideicomiso, mediante garantía o seguro
- Dirección
- Al menos un director ejecutivo residente en Singapur
Qué permite la licencia
La emisión de dinero electrónico por encima de los umbrales de la standard institution requiere una licencia de Major Payment Institution. La misma licencia puede incluir emisión de cuentas, transferencias nacionales e internacionales, adquirencia de comercios y servicios de tokens de pago digitales.
Requisitos
- Una sociedad de Singapur con un establecimiento permanente y un director ejecutivo residente
- Controladores y administradores idóneos
- Salvaguarda del dinero de clientes, gestión del riesgo tecnológico y avisos AML/CFT
- Capital base mantenido en todo momento, con un depósito de garantía para una major institution
Última revisión: 2026-11-11
Hong Kong
La licencia de monederos de Hong Kong: un listón de capital alto y un saldo protegido, para esquemas de dinero electrónico que atienden a Hong Kong y la región.
- Regulador
- Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA)
- Licencia
- Licencia de Stored Value Facility (SVF), Payment Systems and Stored Value Facilities Ordinance
- Capital desembolsado
- HK$25,000,000
- Saldo en circulación
- El saldo de valor almacenado se protege en un fideicomiso o mediante garantía bancaria
Qué permite la licencia
Los monederos y tarjetas prepago que almacenan valor para pagos necesitan una licencia SVF de la HKMA, salvo que el esquema sea un banco o entre en una exención menor. Los licenciatarios también pueden ofrecer funciones de pago y remesas en torno al valor almacenado.
Requisitos
- Una sociedad de Hong Kong con su principal centro de actividad en Hong Kong
- Controladores, administradores y director general idóneos
- Protección del saldo en circulación, su gestión prudente, y gestión de riesgos tecnológicos y de AML
Última revisión: 2026-11-11
Niveles de licencia EMI: pasaporte, mercado nacional o centro asiático
Las normas de la UE dan una sola cifra de capital y un solo plazo; Singapur y Hong Kong regulan el dinero electrónico con sus propias leyes.
Pasaporte de la UE
- Reguladores
- Banco de Lituania, Banco Central de Irlanda, MFSA, Banco Central de Chipre, DNB, CSSF
- Capital inicial
- €350,000
- Fondos de clientes
- Segregados en una entidad de crédito o asegurados
- Plazo
- 3 meses desde una solicitud completa (por ley)
- Veredicto
- Una licencia para todos los Estados de la UE y el EEE; elija el regulador por su práctica y su acceso bancario.
Reino Unido
- Reguladores
- FCA
- Capital inicial
- 350.000 €; las EMI pequeñas se registran con normas más ligeras
- Fondos de clientes
- Salvaguardado conforme a las normas CASS 15 de la FCA desde el 7 de mayo de 2026, con conciliaciones diarias y auditorías anuales
- Plazo
- 3 meses (completa) o 12 meses (incompleta), por ley
- Veredicto
- Solo el mercado británico, con una vía más ligera para los emisores pequeños.
Singapur
- Reguladores
- MAS
- Capital inicial
- 250.000 S$ de capital base y un depósito de garantía por encima de los umbrales de la standard institution; 100.000 S$ por debajo de ellos
- Fondos de clientes
- Salvaguardados en fideicomiso, mediante garantía o mediante seguro
- Plazo
- Pregúntenos
- Veredicto
- Dinero electrónico dentro de una licencia modular que también puede incluir transferencias, adquirencia y cripto.
Hong Kong
- Reguladores
- HKMA
- Capital inicial
- 25.000.000 HK$ desembolsados
- Fondos de clientes
- Saldo en circulación protegido en un fideicomiso o mediante garantía bancaria
- Plazo
- Pregúntenos
- Veredicto
- Un listón de capital alto para los esquemas de monederos que atienden a Hong Kong.
Fuentes
- Directiva 2009/110/CE sobre entidades de dinero electrónico (EMD2), EUR-Lex
- FCA: Payment Services Regulations y E-Money Regulations
- FCA: nuestro enfoque de los servicios de pago y el dinero electrónico, mayo de 2026 (capital inicial, capítulo 3)
- FCA: PS25/12, cambios en el régimen de salvaguarda (en vigor desde el 7 de mayo de 2026)
- MAS: regulación de servicios de pago
- HKMA: régimen regulatorio de las stored value facilities (21 de octubre de 2025)
- HKMA: nota explicativa sobre la concesión de licencias SVF (capital desembolsado de 25 millones de HK$)
Última revisión: 2026-11-11
La salvaguarda y los demás controles sobre una EMI
La salvaguarda es la parte del expediente que distingue a un emisor de dinero electrónico de otras firmas de pago.
- Fondos de clientes separados de los de la entidad, en una cuenta segregada en una entidad de crédito o cubiertos por un seguro
- Ni préstamos ni depósitos: una EMI no puede prestar los fondos de los clientes ni aceptar depósitos
- No es un depósito bancario: los fondos salvaguardados quedan fuera de cualquier sistema de garantía de depósitos
- Fondos propios que siguen el dinero electrónico medio en circulación (método D), nunca por debajo del capital inicial
- Un plan de liquidación ordenada que muestre cómo se devuelven los fondos de los clientes si el negocio cesa
- Gestión de riesgos de TIC y seguridad bajo DORA, con políticas de incidentes y de continuidad del negocio
- Una dirección local con experiencia en pagos, y accionistas cualificados que apruebe el regulador
Quién hace qué en una solicitud de licencia EMI
Qué hacemos
- Dimensionar el negocio de dinero electrónico: el saldo en circulación, los flujos y los fondos propios que exigen
- Redactar con usted las políticas de salvaguarda, liquidación ordenada y AML
- Preparar el programa de operaciones y el plan a tres años que lee el regulador
- Responder a las rondas de preguntas del regulador hasta que el expediente esté completo
- Preparar las solicitudes de cuentas de salvaguarda y operativas que siguen a la licencia
Qué aporta usted
- El capital inicial y la prueba de su origen
- Directivos con experiencia en pagos, establecidos donde los espera el regulador
- El diseño del producto: cómo entran los fondos, cómo se mantienen y cómo salen
- La documentación tecnológica y de seguridad para la revisión de TIC
Cómo obtener una licencia EMI: el orden de la puesta en marcha
Los flujos de dinero del producto deciden la licencia, así que se trazan antes de presentar nada.
- 1Trazar los flujos de dineroCómo entran los fondos, cuánto tiempo se quedan y cómo salen deciden entre una licencia EMI y una de institución de pago.
- 2Constituir la sociedadLa licencia se concede a una sociedad con su sede central en el Estado que la otorga, así que la sociedad y sus directivos van primero.
- 3Solicitar la licenciaEl regulador revisa en conjunto el programa de operaciones, el capital, las personas y el plan de salvaguarda.
- 4Abrir la cuenta de salvaguardaUna entidad de crédito mantiene los fondos de los clientes, y revisa la licencia antes de abrir la cuenta.
- 5Conectar los esquemas de pagoLos esquemas de tarjetas, SEPA y los adquirentes revisan la licencia y las cuentas, así que van al final. En Lituania, CENTROlink da acceso directo a SEPA sin banco patrocinador.
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Preguntas sobre la licencia EMI
¿Aún tiene alguna pregunta?
Hable con nosotros¿Qué es una licencia EMI?
La autorización que necesita una entidad de dinero electrónico para emitir dinero electrónico y prestar los servicios de pago asociados. El derecho de la UE la regula en la segunda Directiva de dinero electrónico (EMD2); el Reino Unido mantiene las mismas normas en las Electronic Money Regulations 2011.
¿Qué diferencia hay entre una EMI y una entidad de pago?
El tiempo de tenencia. Una EMI emite dinero electrónico y puede mantener fondos de clientes mientras el cliente conserve un saldo; una entidad de pago mueve dinero y solo lo retiene mientras un pago está en curso. La EMI parte de más capital inicial; el capital de una entidad de pago depende de los servicios que declare.
¿Cuánto cuesta una licencia EMI?
El capital inicial lo fija la ley en la UE y el Reino Unido, y los fondos propios que mantiene aumentan con el dinero electrónico que tiene en circulación; Singapur y Hong Kong fijan sus propias normas. Cada regulador añade sus propias tasas de solicitud y de supervisión. El capital figura en «Lo que cuesta», más arriba, y en cada fila; nuestros honorarios se exponen tras la consulta.
¿Cómo se comparan Lituania, Malta y Chipre para una licencia EMI?
El capital y el plazo legal son los mismos en los tres; lo que cambia es el regulador. Lituania publica su calendario y da acceso directo a SEPA a través de CENTROlink. Malta conviene a los grupos que ya supervisa por juego o cripto. Chipre empieza ahora con una fase previa a la solicitud que le dice pronto si el expediente prosperará.
¿Sirve una licencia EMI del Reino Unido para atender a clientes de la UE?
No. El Reino Unido mantuvo las normas de capital de la UE tras el Brexit, pero no el pasaporte; una clientela en la UE necesita una EMI autorizada en un Estado miembro.
¿Existe una licencia para EMI pequeñas?
En el Reino Unido, una EMI pequeña puede registrarse en lugar de solicitar la autorización completa, siempre que su dinero electrónico medio en circulación se mantenga por debajo del umbral. Lituania tiene una licencia EMI restringida para negocio solo en Lituania. Ninguna de las dos llega a otros países.
¿Están protegidos los fondos de los clientes en una EMI como un depósito bancario?
No. Están salvaguardados: separados del dinero propio de la EMI en una entidad de crédito, o cubiertos por un seguro. No están cubiertos por un sistema de garantía de depósitos.
¿Está garantizada la licencia EMI?
No. Decide el regulador, normalmente tras varias rondas de preguntas. Preparamos la solicitud para que el programa de operaciones, el plan de salvaguarda y las cifras concuerden.
Se usa en estas puestas en marcha
Qué viene después
Cada servicio lleva al siguiente: la estructura, luego las cuentas, luego los pagos y la licencia.
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