过渡期结束后的 MiCA：加密企业需要什么

MiCA（欧盟《加密资产市场条例》）为加密资产服务提供商设定的过渡期最迟已于 2026 年 7 月 1 日结束，在缩短过渡期的成员国则更早结束。在欧盟提供加密资产服务的企业现在需要获得 MiCA 授权，或者必须属于 MiCA 允许在通知其监管机构后提供这些服务的金融机构之一。以下是规则的内容及其在实践中的含义。

MiCA 的适用范围

MiCA 即 2023 年 5 月 31 日关于加密资产市场的（欧盟）第 2023/1114 号条例。该条例自 2024 年 12 月 30 日起适用；其中关于资产参考代币和电子货币代币的各编更早适用，自 2024 年 6 月 30 日起（第 149 条）。

第 3 条第 1 款第 (16) 项将加密资产服务定义为以下任一活动：

• 代表客户托管和管理加密资产
• 运营加密资产交易平台
• 以加密资产兑换资金，或兑换其他加密资产
• 代表客户执行加密资产订单
• 配售加密资产
• 代表客户接收和传递加密资产订单
• 提供加密资产咨询，或加密资产投资组合管理
• 代表客户提供加密资产转移服务

过渡期是什么

MiCA 给予已按国内规则运营的企业过渡到新制度的时间。根据第 143 条第 3 款，在 2024 年 12 月 30 日之前依照适用法律提供服务的加密资产服务提供商，可以继续提供服务至 2026 年 7 月 1 日，或直至获得或被拒绝 MiCA 授权，以较早者为准。

如果成员国认为其在 2024 年 12 月 30 日之前的国内规则不如 MiCA 严格，可以决定不适用该过渡制度或缩短过渡期。成员国须在 2024 年 6 月 30 日之前通知欧盟委员会和欧洲证券和市场管理局（ESMA）。

正如 ESMA 在其 2024 年 12 月 17 日的声明中指出的，结果是各成员国的过渡期长短不一。ESMA 发布了各成员国所选过渡期的概览，可通过该声明中的链接查阅。

目前的情况

最迟可能的结束日期 2026 年 7 月 1 日已经过去，因此过渡期已在所有成员国结束。由此产生三点影响。

授权是常规要求

第 59 条规定明确：任何人不得在欧盟境内提供加密资产服务，除非已根据第 63 条获授权成为加密资产服务提供商（CASP），或属于根据第 60 条获准提供加密资产服务的信贷机构、中央证券存管机构、投资公司、市场运营者、电子货币机构、UCITS 管理公司或另类投资基金管理人。第 60 条允许这些实体在通知其母国监管机构后，提供与其现有授权相符的服务。

简化程序已关闭

第 143 条第 6 款允许成员国对 2024 年 12 月 30 日至 2026 年 7 月 1 日期间、由已根据国内法获授权提供加密资产服务的实体提交的申请适用简化程序。这一窗口已经关闭。现在申请的企业须经过第 62 条和第 63 条规定的标准程序。

根据第 62 条第 4 款，监管机构不得再次索取其已在欧盟电子货币、投资服务或支付服务授权程序中，或根据 2023 年 6 月 29 日之前适用的国内加密资产规则收到的信息，只要该信息仍然是最新的。

护照通行需要 MiCA 授权

MiCA 授权使 CASP 能够通过分支机构或跨境方式在整个欧盟提供服务，而无需在每个东道成员国设有实体存在（第 59 条第 7 款）。为此，它须告知母国监管机构拟在哪些成员国、提供哪些服务以及自何日起提供（第 65 条）。在监管机构确认已转交相关信息后即可开始，最迟可自提交信息后的第 15 个日历日起开始。

ESMA 对企业的期望

ESMA 的声明探讨了在多个成员国服务客户的企业。其示例为：一家 CASP 在过渡期为 12 个月的成员国申请授权，同时在另一个过渡期为 6 个月的成员国服务客户，则在此期间必须遵守第二个成员国的法律。否则，它可能长达六个月没有服务这些客户所需的授权。

ESMA 期望 CASP 尽一切努力实现合规，避免损害其客户和市场，同时履行反洗钱义务。过渡期已经结束，但教训依然适用：了解您的客户位于哪些成员国，并确保您已获授权为每个成员国的客户提供服务。

这对您的业务意味着什么

如果您已获得 MiCA 授权

请检查您的授权是否涵盖您提供的每一项服务：第 59 条第 6 款要求授权载明这些服务，增加服务意味着须向母国监管机构申请扩展授权（第 59 条第 8 款）。请检查您服务的每个成员国是否已根据第 65 条完成通知。授权条件始终适用（第 59 条第 4 款），包括第 67 条规定的审慎保障措施，以及授权被撤销时有序转移客户加密资产和资金的程序（第 64 条第 8 款）。

如果您曾依赖过渡期

依赖过渡期的企业，如在过渡期于其成员国结束时尚未获得授权，则不再受其保护。在为欧盟客户提供服务之前，请向相关监管机构及您的法律顾问确认您的状况。

如果您计划进入欧盟市场

您需要获得授权；如果您已是所列金融机构之一，则需根据第 60 条进行通知。获授权的 CASP 必须将注册办事处设在其至少提供部分加密资产服务的成员国，实际管理地须位于欧盟境内，并且至少有一名董事居住在欧盟境内（第 59 条第 2 款）。只有在客户完全出于自身主动发起服务时，才可在未获授权的情况下从欧盟境外为欧盟客户提供服务（第 61 条）。主动招揽欧盟客户即丧失这一例外，无论合同或免责声明如何规定。

申请包括哪些内容

第 62 条第 2 款列出了申请必须包含的内容，其中包括：

• 业务计划：所提供的服务，以及在何处、如何进行营销
• 第 67 条要求的审慎保障措施的证明
• 治理安排，以及管理机构具有足够良好声誉并具备经营业务所需知识、技能和经验的证明
• 持有合格持股的股东的身份及良好声誉
• 内部控制和风险程序，包括针对洗钱和恐怖融资的程序，以及业务连续性计划
• 信息技术系统和安全安排的技术文件
• 客户加密资产和资金如何分离保管，以及投诉如何处理
• 特定服务的政策，例如托管或订单执行

第 67 条将审慎保障措施设定为以下两者中的较高者：取决于所提供服务的永久最低资本（附件 IV），或上一年度固定间接费用的四分之一。我们会在咨询中确认适用于您服务的要求。

第 63 条规定了监管机构的期限。监管机构在五个工作日内确认收到申请，在 25 个工作日内检查申请是否完整，并在收到完整申请后 40 个工作日内作出决定。在等待其所要求的信息期间，监管机构可暂停评估，最长 20 个工作日。这些期限自监管机构收到申请时起算，不包括准备申请所需的时间。

Apexum 如何提供帮助

我们帮助加密企业厘清其提供的是 MiCA 下的哪些服务，比较在何处申请，并与其一起准备申请。是否授予授权由监管机构决定。我们还会围绕授权规划公司和账户。参见加密资产牌照和加密行业页面。本文为一般性信息，不构成法律建议：我们会在咨询中确认您个案的最新情况。