外汇牌照

牌照允许的范围

CIF 可以接收和传递订单、执行订单、管理投资组合、提供建议，并在 75 万欧元级别下以自营方式交易外汇、差价合约和其他 MiFID 工具，所有这些均可凭 MiFID II 护照在整个欧盟和欧洲经济区提供。这是大多数零售外汇和差价合约经纪商申请的欧盟牌照。

适用哪一资本档

《投资公司条例》为每家欧盟投资公司设定三档初始资本：既不持有客户资金也不自营交易的公司为 7.5 万欧元，持有客户资金或证券的公司为 15 万欧元，自营交易或承销的公司为 75 万欧元。运营交易台（B-book）的经纪商需要最高档。

要求

• 总部和日常管理均在塞浦路斯的塞浦路斯公司
• 至少两名执行董事和两名独立非执行董事（四眼原则）
• 合规、反洗钱、风险管理和内部审计职能，各指定一名负责人
• 在塞浦路斯设有实体办公室和员工；外包仍由公司监督
• 加入投资者赔偿基金

文件

• 包含三年财务预测的商业计划
• 内部运营手册及各项政策：合规、反洗钱、风险、最佳执行、客户资金保障、利益冲突
• 股东、董事和关键员工的问卷、无犯罪记录证明和非破产证明
• 初始资本及其来源的证明

我们做什么，您提供什么

CySEC 必须在申请材料齐全后六个月内作出决定；针对不完整材料的问询会暂停计时。请预留时间先准备申请文件，然后是包含多轮问询的审查、决定，以及开始交易前须满足的条件。

获得牌照后

• 依据 IFR 的资本充足率报告和经审计的年度财务报表
• 向 CySEC 提交年度合规、反洗钱和内部审计报告
• 年度监管费和投资者赔偿基金缴款
• 依据 MiFIR 和 MiFID II 的交易报告和产品治理

牌照允许的范围

该许可涵盖以委托人或代理人身份交易投资，以及就差价合约、点差投注和滚动即期外汇为英国客户提供安排、管理和建议。零售差价合约规则适用：杠杆限制、保证金平仓、负余额保护和禁止激励。

适用哪一资本档

永久最低要求只是下限，而非全部要求：公司从第一天起还需要一份可信的 ICARA，即对其风险及有序清盘所需资本和流动性的自我评估。

要求

• 决策和管理均在英国的英国公司
• 依据 SM&CR（高级管理人员和认证制度）的高级经理，每人获批担任指定职能
• 自授权起实施 ICARA（资本和流动性评估）
• 公司持有客户资金时须依据 CASS 规则
• 符合条件的客户享有 FSCS 保护和金融申诉专员服务（Financial Ombudsman Service）

文件

• 包含财务预测的监管商业计划
• 合规监控计划、金融犯罪和反洗钱政策
• 高级经理申请表及适格证明
• 资本证明和 ICARA

我们做什么，您提供什么

FCA 必须在申请材料齐全后六个月内作出决定，否则为十二个月。大多数申请人在提交前会花数月准备申请文件。

获得牌照后

• MIFIDPRU 资本和流动性报告；ICARA 至少每年审查一次
• 通过 RegData 提交监管申报和年度账目
• 消费者责任（Consumer Duty）结果和产品治理
• FCA 年费和 FSCS 征费

牌照允许的范围

与任何欧盟投资公司相同的 MiFID II 许可，可凭护照通行欧盟和欧洲经济区：执行、投资组合管理、建议，以及在最高资本档下的自营交易。

适用哪一资本档

《投资公司条例》为每家欧盟投资公司设定三档初始资本：既不持有客户资金也不自营交易的公司为 7.5 万欧元，持有客户资金或证券的公司为 15 万欧元，自营交易或承销的公司为 75 万欧元。运营交易台（B-book）的经纪商需要最高档。

要求

• 决策和管理均在马耳他的马耳他公司
• 经 MFSA 批准的适格董事、合规官、风险经理和洗钱报告官
• 实体办公室和本地员工
• 加入投资者赔偿计划

文件

• 包含三年预测的商业计划
• 合规、反洗钱、风险、最佳执行和客户资产政策
• 所有者、董事和关键员工的个人问卷和背景调查
• 资本及其来源证明

我们做什么，您提供什么

MFSA 先召开申请前会议，然后在材料齐全后的 MiFID II 六个月时限内进行正式审查。

牌照允许的范围

AFS 牌照，授权在澳大利亚为零售和批发客户交易衍生品和外汇合约并做市。零售场外衍生品发行人须满足额外财务要求（ASIC 文书 2022/705 和监管指南 166）。

要求

• 澳大利亚公司或已登记的外国公司
• 具备 ASIC 期望的资质和经验的负责经理
• 合规安排、加入 AFCA 以处理纠纷，以及赔偿安排（职业责任保险）
• 客户资金依据客户资金规则和报告规则处理

文件

• 核心证明：业务描述、组织胜任能力、财务资源
• 负责经理的简历、推荐信和背景调查
• 风险管理和合规计划

我们做什么，您提供什么

ASIC 依据其牌照申请包和服务章程评估申请；时间取决于证明材料的完整性和 ASIC 的问询。咨询后我们会给出预估。

牌照允许的范围

以委托人身份向南非客户发行场外衍生品（包括差价合约和保证金外汇）需要 ODP 授权；营销这些产品则需要含衍生品产品类别的第 I 类 FSP 牌照。大多数经纪商两者兼有。

要求

• 设有当地办公室和关键人员的南非公司
• 适格的董事和关键人员；合规和风险职能
• ODP 标准：治理、风险管理、客户分类、向交易报告库报告
• 财务稳健及 FAIS 运营要求

文件

• 商业计划、集团架构和交易对手
• 政策：风险管理、利益冲突、客户资金、反洗钱（《金融情报中心法》）
• 每名关键人员的适格证明

牌照允许的范围

该牌照涵盖为全球客户交易证券（包括衍生品和差价合约）。FSA 指出，它本身并不监管即期外汇市场（由塞舌尔中央银行监管）；外汇和差价合约经纪商持有的是交易商牌照。

要求

• 设有当地办公室的塞舌尔本地公司
• 适格的董事以及至少一名持牌证券交易商代表
• 一名合规官以及依据《反洗钱/反恐融资法》的反洗钱程序
• 5 万美元实缴资本，需在银行账户中证明
• 职业责任保险和隔离的客户账户

文件

• FSA 申请表和包含预测的商业计划
• 所有者、董事和代表的个人问卷、无犯罪记录证明和推荐信
• 政策：合规、反洗钱、风险、客户资金
• 实缴资本来源证明

我们做什么，您提供什么

FSA 先检查材料是否齐全，并公布其答复时限的服务标准。咨询后我们会给出预估。

获得牌照后

• 年度牌照费和经审计的财务报表
• 季度申报和持续的反洗钱合规
• 员工中始终有一名持牌代表

牌照允许的范围

全方位服务投资交易商为零售和机构客户执行和交易证券（包括外汇和差价合约），不含承销。承销业务将资本要求提高至 1,000 万毛里求斯卢比。

要求

• 拥有两名常驻毛里求斯董事且主要银行账户设在毛里求斯的全球商业公司
• 由持牌管理公司担任管理人和注册办事处
• 一名合规官，以及独立于董事会的洗钱报告官和副洗钱报告官
• FSC 认可的审计师；客户资金隔离
• 获牌后一个月内提供 100 万毛里求斯卢比资本证明（GBC）

文件

• 向 FSC 提交的申请，附商业计划和三年预测
• 对每名股东、董事和高级职员进行客户尽职调查
• 政策：合规、反洗钱、利益冲突、IT 和业务连续性
• 交易平台、流动性提供商及客户资金托管的详情

牌照允许的范围

纳闽货币经纪商在货币和外汇市场撮合买卖双方并收取佣金。它仅充当中介：不得自营交易、不得做市，也不得就货币和外汇市场以外的任何标的提供差价合约。可增加数字资产经纪业务，杠杆为 1:1。

要求

• 在纳闽设有运营办公室，配备财务、记录人员和一名联系人
• 至少两名董事会成员；适格的董事和首席负责人
• 三年货币经纪经验，或母国监管机构出具的知悉函
• 资本存入纳闽或马来西亚的银行，并向管理局提供证明
• 受监管的交易对手：流动性提供商、托管人和支付服务商

文件

• LFB-MB 表格，附商业计划和财务预测
• 对股东、董事和首席负责人进行尽职调查
• 合规、反洗钱/反恐融资、风险、技术和客户资金政策

获得牌照后

• 年度结束后六个月内提交经审计的财务报表
• 客户资金隔离并每月对账；三个工作日内完成提款
• 变更商业计划、10% 持股、董事和外包须事先获批
• 1 月 15 日前缴纳年度牌照费

牌照允许的范围

A 类涵盖债务证券和外汇，B 类增加期货和期权等衍生品，C 类增加股票、大宗商品和贵金属。D 类针对数字资产，须同时持有 A、B、C 类并在瓦努阿图有实体存在及关键人员驻岛。

要求

• 拥有注册代理人的瓦努阿图公司，并满足委员会的实体存在要求
• 持牌管理人以及适格的董事和实益拥有人
• 用于缴付资本的资金来源详情（Financial Dealers Licensing Act 第4条）
• 依据 VFSC 指引的风险管理、托管和外包安排
• 反洗钱/反恐融资风险评估和政策

文件

• 委托人牌照（Principal's Licence）申请表和个人问卷
• 商业计划、财务预测和组织架构
• 经公证的护照、地址证明和无犯罪记录证明

获得牌照后

• 在周年日前缴纳 50 万瓦图年度牌照费
• 保证金由委员会持有；仅在牌照撤销并经 90 天通知期、且无未决投资者索赔后才会退还
• 经审计账目和持续的反洗钱/反恐融资合规

牌照允许的范围

1A 类（代理交易）适合 STP 经纪商；1B 类（自营交易）适合做市商。安排、管理、建议和托管为独立类别，各有费用。

要求

• 在英属维尔京群岛设有授权代表的英属维尔京群岛商业公司
• 至少两名适格董事；经批准的高级职员和主要股东
• 一名合规官和一名洗钱报告官，并制定反洗钱/反恐融资政策
• 与商业计划和风险相称的资本资源，并承诺未经同意不迁移注册地
• 如 FSC 要求，须购买职业责任保险

文件

• 申请表、商业计划和财务预测
• 所有者、董事和高级职员的个人问卷和尽职调查
• 政策：合规、反洗钱、风险、客户资产、投诉

获得牌照后

• 3 月 31 日前缴纳年费；经审计的财务报表
• 审慎申报及重大变更通知
• 经济实质和实益拥有权申报

牌照允许的范围

证券投资业务牌照涵盖为任何客户进行交易、安排、管理和建议。注册人只能服务成熟人士、高净值人士以及特定基金和实体，因此适合机构和专业经纪商而非零售经纪商。

要求

• 拥有注册办事处的开曼公司或已登记的外国公司
• 适格的股东、董事和高级职员
• 一名反洗钱合规官、一名洗钱报告官及一名副洗钱报告官
• 客户资金和财产与公司自有资产分开核算
• 如业务为基金管理，须满足经济实质要求

文件

• 通过 REEFS 向 CIMA 提交申请，附公司文件和组织架构图
• 每名实益拥有人和高级职员的个人问卷及经认证的身份证明
• 客户名单或客户类别，以及商业计划

这对经纪商意味着什么

多年来，经纪商在圣文森特注册公司，因为无需牌照。FSA 于 2023 年 1 月终止了这一做法：从事外汇交易或经纪的公司现在必须在注册时出示其他辖区批准的牌照，现有公司须在 2023 年 3 月前完成合规。因此，单独一家圣文森特公司就是不受监管的经纪商，银行和支付服务商也会如此对待它。

何时仍然适用

• 与持牌实体（在塞舌尔、毛里求斯、塞浦路斯或其他地方）并存的集团公司
• 不与客户打交道的控股或技术公司
• 运营成本低，通过注册代理人快速注册

这对经纪商意味着什么

马绍尔群岛通过 International Registries 注册非居民本地公司和 LLC，但没有零售外汇牌照制度。向公众提供交易服务的马绍尔群岛公司不受监管，大多数境外监管机构也将其视为不受监管。

何时仍然适用

• 持牌集团的控股公司
• 从不面向客户的技术、营销或资金管理公司

牌照允许的范围

MISA 为莫埃利岛上的国际经纪公司发放牌照，对董事和股东进行适格审查并要求反洗钱/KYC 政策，并公布持牌机构名册。该制度快速且费用低，相应也较宽松：部分银行和服务商不接受，且对任何需要当地牌照的客户市场均不提供护照。

要求

• 拥有注册代理人和注册办事处的姆瓦利 IBC
• 适格的董事和股东，并提供无犯罪记录证明
• 反洗钱和 KYC 政策以及包含预测的商业计划