Licence forex

Ce que la licence permet

Une CIF peut recevoir et transmettre des ordres, les exécuter, gérer des portefeuilles, conseiller et, avec le palier de 750 000 €, négocier pour compte propre sur le forex, les CFD et d'autres instruments MiFID, et proposer tout cela dans l'UE et l'EEE sous le passeport MiFID II. C'est la licence de l'UE que demandent la plupart des courtiers forex et CFD de détail.

Quel palier de capital s'applique

Le règlement sur les entreprises d'investissement fixe trois paliers de capital initial pour toute entreprise d'investissement de l'UE : 75 000 € pour une entreprise qui ne détient pas de fonds des clients et ne négocie pas pour compte propre, 150 000 € pour une entreprise qui détient des fonds ou des titres de clients, et 750 000 € pour une entreprise qui négocie pour compte propre ou pratique la prise ferme. Un courtier qui exploite une table de négociation (un B-book) a besoin du palier supérieur.

Exigences

• Une société chypriote avec son administration centrale et sa gestion quotidienne à Chypre
• Au moins deux administrateurs exécutifs et deux administrateurs non exécutifs indépendants (principe des quatre yeux)
• Fonctions de conformité, de LCB-FT, de gestion des risques et d'audit interne, chacune avec une personne désignée
• Un bureau physique et du personnel à Chypre ; l'externalisation reste supervisée par la société
• Adhésion au Fonds d'indemnisation des investisseurs

Documents

• Un business plan avec des projections financières sur trois ans
• Le manuel interne des opérations et les politiques : conformité, LCB-FT, risques, meilleure exécution, sauvegarde des fonds des clients, conflits d'intérêts
• Questionnaires, casiers judiciaires vierges et certificats de non-faillite pour les actionnaires, les administrateurs et le personnel clé
• Preuve du capital initial et de son origine

Ce que nous faisons et ce que vous fournissez

La CySEC doit statuer dans les six mois suivant un dossier complet ; les questions sur un dossier incomplet suspendent le délai. Comptez d'abord la préparation du dossier, puis l'examen avec ses séries de questions, la décision et les conditions à remplir avant le début de l'activité.

Une fois la licence obtenue

• Reporting d'adéquation des fonds propres sous l'IFR et états financiers annuels audités
• Rapports annuels de conformité, LCB-FT et audit interne à la CySEC
• Frais de supervision annuels et contributions au Fonds d'indemnisation des investisseurs
• Déclaration des transactions et gouvernance des produits sous MiFIR et MiFID II

Ce que la licence permet

La permission couvre la négociation d'investissements pour compte propre ou en qualité d'agent, l'arrangement, la gestion et le conseil sur les CFD, les spread bets et le rolling spot forex pour des clients britanniques. Les règles sur les CFD de détail s'appliquent : limites de levier, clôture sur marge, protection contre le solde négatif et interdiction des incitations.

Quel palier de capital s'applique

L'exigence minimale permanente est un plancher, pas l'exigence entière : dès le premier jour, la société a aussi besoin d'un ICARA crédible, sa propre évaluation du capital et de la liquidité qu'exigeraient ses risques et une liquidation ordonnée.

Exigences

• Une société britannique dont la direction effective est au Royaume-Uni
• Des Senior Managers sous le SM&CR, chacun approuvé pour une fonction désignée
• Un ICARA (évaluation du capital et de la liquidité) dès l'agrément
• Fonds des clients détenus selon les règles CASS lorsque la société les détient
• Protection du FSCS et Financial Ombudsman Service pour les clients éligibles

Documents

• Un business plan réglementaire avec des projections financières
• Le programme de contrôle de la conformité, les politiques de lutte contre la criminalité financière et LCB-FT
• Formulaires de demande de Senior Manager avec justificatifs d'honorabilité et de compétence
• Justificatif du capital et l'ICARA

Ce que nous faisons et ce que vous fournissez

La FCA doit statuer dans les six mois suivant un dossier complet, ou douze mois sinon. La plupart des candidats passent plusieurs mois à préparer le dossier avant de le déposer.

Une fois la licence obtenue

• Reporting de capital et de liquidité MIFIDPRU ; l'ICARA revu au moins une fois par an
• Déclarations réglementaires via RegData et comptes annuels
• Résultats de la Consumer Duty et gouvernance des produits
• Frais annuels de la FCA et contributions au FSCS

Ce que la licence permet

Les mêmes permissions MiFID II que toute entreprise d'investissement de l'UE, passeportées dans l'UE et l'EEE : exécution, gestion de portefeuille, conseil et négociation pour compte propre avec le palier de capital supérieur.

Quel palier de capital s'applique

Le règlement sur les entreprises d'investissement fixe trois paliers de capital initial pour toute entreprise d'investissement de l'UE : 75 000 € pour une entreprise qui ne détient pas de fonds des clients et ne négocie pas pour compte propre, 150 000 € pour une entreprise qui détient des fonds ou des titres de clients, et 750 000 € pour une entreprise qui négocie pour compte propre ou pratique la prise ferme. Un courtier qui exploite une table de négociation (un B-book) a besoin du palier supérieur.

Exigences

• Une société maltaise dont la direction effective est à Malte
• Administrateurs honorables et compétents, un responsable de la conformité, un gestionnaire des risques et un MLRO approuvés par la MFSA
• Un bureau physique et du personnel local
• Adhésion au Système d'indemnisation des investisseurs

Documents

• Un business plan avec des projections sur trois ans
• Politiques de conformité, LCB-FT, risques, meilleure exécution et actifs des clients
• Questionnaires personnels et vérifications d'antécédents pour les propriétaires, les administrateurs et le personnel clé
• Justificatif du capital et de son origine

Ce que nous faisons et ce que vous fournissez

La MFSA tient une réunion préalable à la demande, puis l'examen formel dans le délai de six mois de MiFID II à compter d'un dossier complet.

Ce que la licence permet

Une licence AFS avec les autorisations de négocier et de tenir un marché en dérivés et contrats de change pour des clients de détail et de gros en Australie. Les émetteurs de dérivés OTC de détail satisfont à des exigences financières supplémentaires (ASIC Instrument 2022/705 et Regulatory Guide 166).

Exigences

• Une société australienne ou une société étrangère enregistrée
• Des responsible managers ayant les qualifications et l'expérience attendues par l'ASIC
• Dispositifs de conformité, adhésion à l'AFCA pour les litiges et dispositifs d'indemnisation (assurance responsabilité professionnelle)
• Fonds des clients traités selon les règles sur les fonds des clients et les règles de reporting

Documents

• Les justificatifs clés : description de l'activité, compétence organisationnelle, ressources financières
• CV, références et vérifications d'antécédents des responsible managers
• Plans de gestion des risques et de conformité

Ce que nous faisons et ce que vous fournissez

L'ASIC évalue la demande selon son kit d'agrément et sa charte de service ; le délai dépend de la complétude des justificatifs et des questions de l'ASIC. Nous vous donnons une estimation après la consultation.

Ce que la licence permet

L'émission de dérivés OTC, y compris les CFD et le forex sur marge, pour compte propre auprès de clients sud-africains exige une autorisation ODP ; leur commercialisation exige une licence FSP de catégorie I avec la catégorie de produits dérivés. La plupart des courtiers détiennent les deux.

Exigences

• Une société sud-africaine avec un bureau local et des personnes clés
• Administrateurs et personnes clés honorables et compétents ; fonctions de conformité et de gestion des risques
• Les critères ODP : gouvernance, gestion des risques, classification des clients, déclaration à un référentiel central
• Solidité financière et exigences opérationnelles de la FAIS

Documents

• Business plan, structure du groupe et contreparties
• Politiques : gestion des risques, conflits, fonds des clients, LCB-FT (FIC Act)
• Justificatifs d'honorabilité et de compétence pour chaque personne clé

Ce que la licence permet

La licence couvre la négociation de valeurs mobilières, y compris les dérivés et les CFD, pour des clients du monde entier. La FSA précise qu'elle ne supervise pas le marché des changes au comptant lui-même (c'est la Banque centrale des Seychelles qui le fait) ; la licence de dealer est celle que détiennent les courtiers forex et CFD.

Exigences

• Une société domestique des Seychelles avec un bureau local
• Administrateurs honorables et compétents et au moins un représentant agréé du securities dealer
• Un responsable de la conformité et des procédures anti-blanchiment sous l'AML/CFT Act
• Le capital libéré de 50 000 US$, justifié sur un compte bancaire
• Assurance responsabilité professionnelle et comptes clients ségrégués

Documents

• Le formulaire de demande de la FSA et le business plan avec projections
• Questionnaires personnels, extrait de casier judiciaire et références pour les propriétaires, les administrateurs et les représentants
• Politiques : conformité, LCB-FT, risques, fonds des clients
• Justificatif de l'origine du capital libéré

Ce que nous faisons et ce que vous fournissez

La FSA vérifie d'abord la complétude du dossier et publie des normes de service pour ses délais de réponse. Nous vous donnons une estimation après la consultation.

Une fois la licence obtenue

• Redevance de licence annuelle et états financiers audités
• Déclarations trimestrielles et conformité LCB-FT continue
• Un représentant agréé parmi le personnel en permanence

Ce que la licence permet

Un investment dealer à service complet exécute et négocie des valeurs mobilières, y compris forex et CFD, pour des clients de détail et institutionnels, sans prise ferme. La prise ferme porte le capital à 10 000 000 MUR.

Exigences

• Une Global Business Company avec deux administrateurs résidents à Maurice et son compte bancaire principal à Maurice
• Une management company agréée comme administrateur et siège social
• Un responsable de la conformité, et un MLRO et un MLRO adjoint indépendants du conseil
• Un auditeur approuvé par la FSC ; des fonds des clients ségrégués
• Justificatif du capital de 1 000 000 MUR dans le mois suivant l'octroi de la licence (GBC)

Documents

• La demande à la FSC avec un business plan et des projections sur trois ans
• Vigilance à l'égard de chaque actionnaire, administrateur et dirigeant
• Politiques : conformité, LCB-FT, conflits d'intérêts, informatique et continuité d'activité
• Précisions sur la plateforme de négociation, les fournisseurs de liquidité et la conservation des fonds des clients

Ce que la licence permet

Un money broker de Labuan met en relation acheteurs et vendeurs sur les marchés monétaires et des changes contre commission. Il n'agit qu'en intermédiaire : pas de négociation pour compte propre, pas de tenue de marché, et pas de CFD sur quoi que ce soit hors des marchés monétaires et des changes. Le courtage d'actifs numériques peut être ajouté, avec un levier de 1:1.

Exigences

• Un bureau opérationnel à Labuan avec du personnel pour la finance, les registres et une personne de contact
• Au moins deux membres du conseil ; administrateurs et principal officer honorables et compétents
• Trois ans d'expérience en money broking, ou une letter of awareness du régulateur d'origine
• Capital déposé dans une banque de Labuan ou de Malaisie, justifié auprès de l'Autorité
• Contreparties réglementées : fournisseurs de liquidité, dépositaires et prestataires de paiement

Documents

• Formulaire LFB-MB avec le business plan et les projections financières
• Vérifications préalables sur les actionnaires, les administrateurs et le principal officer
• Politiques de conformité, LCB-FT, risques, technologie et fonds des clients

Une fois la licence obtenue

• États financiers audités dans les six mois suivant la clôture de l'exercice
• Fonds des clients ségrégués et rapprochés chaque mois ; retraits sous trois jours ouvrables
• Approbation préalable des changements de business plan, des participations de 10%, des administrateurs et de l'externalisation
• Redevance de licence annuelle avant le 15 janvier

Ce que la licence permet

La classe A couvre les titres de créance et le change, la classe B ajoute les dérivés tels que futures et options, la classe C ajoute les actions, les matières premières et les métaux précieux. La classe D, pour les actifs numériques, exige les classes A, B et C et une présence physique au Vanuatu avec des personnes clés sur l'île.

Exigences

• Une société du Vanuatu avec un agent enregistré, et les exigences de présence physique de la Commission
• Un gestionnaire agréé et des administrateurs et bénéficiaires effectifs honorables et compétents
• Détails sur l'origine des fonds utilisés pour libérer le capital (Financial Dealers Licensing Act, article 4)
• Dispositifs de gestion des risques, de conservation et d'externalisation selon les lignes directrices de la VFSC
• Évaluation des risques et politiques LCB-FT

Documents

• Le formulaire de demande de Principal's Licence et les questionnaires personnels
• Business plan, projections financières et structure organisationnelle
• Passeports notariés, justificatif de domicile et extraits de casier judiciaire

Une fois la licence obtenue

• Redevance de licence annuelle de 500 000 VT avant la date anniversaire
• La caution reste auprès de la Commission ; elle n'est libérée qu'après la révocation et un préavis de 90 jours, en l'absence de réclamations d'investisseurs en cours
• Comptes audités et conformité LCB-FT continue

Ce que la licence permet

La catégorie 1A (négociation en qualité d'agent) convient à un courtier STP ; la catégorie 1B (négociation pour compte propre) à un teneur de marché. L'arrangement, la gestion, le conseil et la conservation sont des catégories distinctes avec leurs propres frais.

Exigences

• Une business company des BVI avec un représentant autorisé aux BVI
• Au moins deux administrateurs honorables et compétents ; cadres dirigeants et actionnaires significatifs approuvés
• Un responsable de la conformité et un MLRO, avec des politiques LCB-FT
• Ressources en capital adaptées au business plan et aux risques, avec l'engagement de ne pas se redomicilier sans consentement
• Assurance responsabilité professionnelle lorsque la FSC l'exige

Documents

• Le formulaire de demande, le business plan et les projections financières
• Questionnaires personnels et vérifications préalables pour les propriétaires, les administrateurs et les dirigeants
• Politiques : conformité, LCB-FT, risques, actifs des clients, réclamations

Une fois la licence obtenue

• Frais annuels avant le 31 mars ; états financiers audités
• Déclarations prudentielles et notification des changements importants
• Déclarations de substance économique et de bénéficiaires effectifs

Ce que la licence permet

Une licence de securities investment business couvre la négociation, l'arrangement, la gestion et le conseil pour tout client. Une Registered Person ne peut servir que des personnes averties, des personnes fortunées et certains fonds et entités, ce qui convient aux courtiers institutionnels et professionnels plutôt qu'aux courtiers de détail.

Exigences

• Une société des Caïmans ou une société étrangère enregistrée avec un siège social
• Actionnaires, administrateurs et cadres dirigeants honorables et compétents
• Un responsable de la conformité LCB-FT, un MLRO et un MLRO adjoint
• Fonds et biens des clients comptabilisés séparément de ceux de la société
• Substance économique lorsque l'activité est la gestion de fonds

Documents

• La demande à la CIMA via REEFS, avec les documents sociaux et un organigramme
• Questionnaires personnels et pièces d'identité certifiées pour chaque bénéficiaire effectif et dirigeant
• Une liste de clients ou les catégories de clients, et le business plan

Ce que cela signifie pour un courtier

Pendant des années, des courtiers ont immatriculé des sociétés à Saint-Vincent parce qu'aucune licence n'était requise. La FSA y a mis fin en janvier 2023 : une société qui négocie du forex ou en assure le courtage doit désormais produire, lors de son immatriculation, une licence approuvée d'une autre juridiction, et les sociétés existantes avaient jusqu'en mars 2023 pour s'y conformer. Une société de Saint-Vincent seule est donc un courtier non réglementé, et les banques et prestataires de paiement la traitent comme tel.

Quand cela reste pertinent

• Une société du groupe aux côtés d'une entité agréée (aux Seychelles, à Maurice, à Chypre ou ailleurs)
• Une société holding ou technologique qui ne traite pas avec des clients
• Faibles coûts de fonctionnement et immatriculation rapide via un agent enregistré

Ce que cela signifie pour un courtier

Les Îles Marshall immatriculent des sociétés domestiques non résidentes et des LLC via International Registries, mais n'ont pas de régime d'agrément pour le forex de détail. Une société des Îles Marshall qui propose la négociation au public n'est pas réglementée, et la plupart des régulateurs étrangers la traitent comme telle.

Quand cela reste pertinent

• Une holding pour un groupe agréé
• Une société technologique, marketing ou de trésorerie qui n'est jamais en contact avec des clients

Ce que la licence permet

La MISA agrée des sociétés de courtage international à Mohéli, avec des contrôles d'honorabilité et de compétence des administrateurs et des actionnaires et des politiques LCB-FT/KYC, et publie un registre des titulaires. Le régime est rapide et peu coûteux, et donc léger : certaines banques et certains prestataires ne l'acceptent pas, et il n'ouvre aucun passeport vers un marché clients qui exige une licence locale.

Exigences

• Une IBC de Mwali avec un agent et un bureau enregistrés
• Administrateurs et actionnaires honorables et compétents, avec extraits de casier judiciaire
• Politiques LCB-FT et KYC et un business plan avec projections