El periodo transitorio para los proveedores de servicios de criptoactivos bajo MiCA, el Reglamento de la UE relativo a los mercados de criptoactivos, terminó el 1 de julio de 2026 a más tardar, y antes en los Estados miembros que lo acortaron. Una empresa que presta servicios de criptoactivos en la Unión Europea necesita ahora una autorización MiCA, o debe ser una de las entidades financieras a las que MiCA permite prestar esos servicios tras notificarlo a su regulador. Esto es lo que dicen las normas y lo que significan en la práctica.
Qué abarca MiCA
MiCA es el Reglamento (UE) 2023/1114, de 31 de mayo de 2023, relativo a los mercados de criptoactivos. Se aplica desde el 30 de diciembre de 2024; sus títulos sobre fichas referenciadas a activos y fichas de dinero electrónico se aplicaron antes, desde el 30 de junio de 2024 (artículo 149).
El artículo 3, apartado 1, punto 16, define un servicio de criptoactivos como cualquiera de estas actividades:
- Custodia y administración de criptoactivos por cuenta de clientes
- Gestión de una plataforma de negociación de criptoactivos
- Canje de criptoactivos por fondos, o por otros criptoactivos
- Ejecución de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes
- Colocación de criptoactivos
- Recepción y transmisión de órdenes relacionadas con criptoactivos por cuenta de clientes
- Asesoramiento sobre criptoactivos, o gestión de carteras de criptoactivos
- Prestación de servicios de transferencia de criptoactivos por cuenta de clientes
Qué era el periodo transitorio
MiCA dio a las empresas que ya operaban bajo normas nacionales tiempo para pasar al nuevo régimen. Según el artículo 143, apartado 3, los proveedores de servicios de criptoactivos que prestaban sus servicios conforme al Derecho aplicable antes del 30 de diciembre de 2024 podían continuar hasta el 1 de julio de 2026, o hasta que se les concediera o denegara una autorización MiCA, si esto ocurría antes.
Los Estados miembros podían decidir no aplicar este régimen transitorio, o acortarlo, si consideraban que sus normas nacionales anteriores al 30 de diciembre de 2024 eran menos estrictas que MiCA. Debían comunicarlo a la Comisión Europea y a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) a más tardar el 30 de junio de 2024.
Como señaló la ESMA en su declaración de 17 de diciembre de 2024, el resultado fueron periodos transitorios de distinta duración en los distintos Estados miembros. La ESMA publicó un resumen del periodo elegido por cada Estado miembro, enlazado desde esa declaración.
Dónde están las cosas ahora
La fecha final más tardía posible, el 1 de julio de 2026, ya ha pasado, por lo que el periodo transitorio ha terminado en todos los Estados miembros. De ello se derivan tres consecuencias.
La autorización es la regla
El artículo 59 es claro: nadie puede prestar servicios de criptoactivos en la Unión salvo que esté autorizado como proveedor de servicios de criptoactivos (CASP) con arreglo al artículo 63, o sea una entidad de crédito, un depositario central de valores, una empresa de servicios de inversión, un organismo rector del mercado, una entidad de dinero electrónico, una sociedad de gestión de OICVM o un gestor de fondos de inversión alternativos autorizado a prestar servicios de criptoactivos con arreglo al artículo 60. El artículo 60 permite a esas entidades prestar los servicios que correspondan a su autorización existente tras notificarlo a su regulador de origen.
El procedimiento simplificado se ha cerrado
El artículo 143, apartado 6, permitía a los Estados miembros aplicar un procedimiento simplificado a las solicitudes presentadas entre el 30 de diciembre de 2024 y el 1 de julio de 2026 por entidades ya autorizadas con arreglo al Derecho nacional para prestar servicios de criptoactivos. Ese plazo se ha cerrado. Una empresa que lo solicita ahora sigue el procedimiento ordinario de los artículos 62 y 63.
Según el artículo 62, apartado 4, un regulador no puede volver a pedir información que ya recibió en los procedimientos de autorización de la UE para dinero electrónico, servicios de inversión o servicios de pago, o en virtud de normas nacionales sobre criptoactivos aplicables antes del 29 de junio de 2023, siempre que esa información siga actualizada.
El pasaporte exige una autorización MiCA
Una autorización MiCA permite a un CASP prestar sus servicios en toda la Unión, mediante una sucursal o de forma transfronteriza, sin presencia física en cada Estado miembro de acogida (artículo 59, apartado 7). Para ello, comunica a su regulador de origen en qué Estados miembros, qué servicios y desde qué fecha (artículo 65). Puede empezar en cuanto el regulador confirme que ha transmitido la información o, a más tardar, a partir del día natural 15 después de haberla presentado.
Qué esperaba la ESMA de las empresas
La declaración de la ESMA examinó a las empresas que atienden a clientes en más de un Estado miembro. Su ejemplo: un CASP que solicitaba la autorización en un Estado miembro con un periodo transitorio de 12 meses, mientras atendía a clientes en otro con un periodo de 6 meses, debía cumplir entretanto el Derecho del segundo Estado miembro. De lo contrario, podía pasar hasta seis meses sin la autorización que necesitaba para atender a esos clientes.
La ESMA esperaba que los CASP hicieran todo lo posible por cumplir y evitar perjuicios a sus clientes y al mercado, sin dejar de cumplir sus obligaciones contra el blanqueo de capitales. Los periodos transitorios han terminado, pero la lección sigue vigente: sepa en qué Estados miembros están sus clientes y asegúrese de estar autorizado para atender a cada uno.
Qué significa para su empresa
Si está autorizado con arreglo a MiCA
Compruebe que su autorización cubre todos los servicios que presta: el artículo 59, apartado 6, exige que los especifique, y añadir un servicio implica pedir una ampliación a su regulador de origen (artículo 59, apartado 8). Compruebe que se ha notificado con arreglo al artículo 65 cada Estado miembro en el que presta servicios. Las condiciones de autorización se aplican en todo momento (artículo 59, apartado 4), incluidas las salvaguardias prudenciales del artículo 67 y los procedimientos para la transferencia ordenada de los criptoactivos y fondos de los clientes si se revoca una autorización (artículo 64, apartado 8).
Si se acogió al periodo transitorio
Una empresa que se acogió al periodo transitorio y no estaba autorizada cuando este terminó en su Estado miembro ya no está amparada por él. Confirme su situación con los reguladores afectados, y con sus asesores jurídicos, antes de atender a clientes en la UE.
Si prevé entrar en el mercado de la UE
Necesita una autorización, o una notificación con arreglo al artículo 60 si ya es una de las entidades financieras enumeradas. Un CASP autorizado debe tener su domicilio social en un Estado miembro en el que preste al menos parte de sus servicios de criptoactivos, su sede de dirección efectiva en la Unión y al menos un administrador residente en la Unión (artículo 59, apartado 2). Atender a clientes de la UE desde fuera de la Unión sin autorización solo es posible cuando el cliente inicia el servicio por su propia iniciativa exclusiva (artículo 61). Captar activamente a clientes de la UE elimina esa excepción, diga lo que diga un contrato o una cláusula de exención de responsabilidad.
Qué implica una solicitud
El artículo 62, apartado 2, enumera lo que debe contener una solicitud. Incluye:
- Un programa de operaciones: los servicios, y dónde y cómo se comercializarán
- Prueba de las salvaguardias prudenciales exigidas por el artículo 67
- Los mecanismos de gobernanza, y prueba de que el órgano de dirección tiene la honorabilidad suficiente y los conocimientos, competencias y experiencia para dirigir la empresa
- La identidad y la honorabilidad de los accionistas con participaciones cualificadas
- Controles internos y procedimientos de riesgo, incluidos los relativos al blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y un plan de continuidad de la actividad
- Documentación técnica de los sistemas informáticos y de los mecanismos de seguridad
- Cómo se mantienen separados los criptoactivos y fondos de los clientes, y cómo se tramitan las reclamaciones
- Políticas para servicios concretos, como la custodia o la ejecución de órdenes
El artículo 67 fija las salvaguardias prudenciales en el importe más alto entre un capital mínimo permanente, que depende de los servicios prestados (anexo IV), y una cuarta parte de los gastos fijos generales del ejercicio anterior. En la consulta confirmamos lo que se aplica a sus servicios.
El artículo 63 fija los plazos del regulador. Acusa recibo en un plazo de cinco días hábiles, comprueba que la solicitud está completa en 25 días hábiles y resuelve en 40 días hábiles desde la recepción de una solicitud completa. Puede suspender esa evaluación, hasta 20 días hábiles, mientras espera información que haya solicitado. Estos plazos corren desde que el regulador recibe la solicitud. No incluyen el tiempo necesario para prepararla.
Cómo puede ayudar Apexum
Ayudamos a las empresas cripto a determinar qué servicios de MiCA prestan, a comparar dónde solicitar y a preparar la solicitud con ellas. El regulador decide si concede la autorización. También planificamos la sociedad y las cuentas en torno a ella. Consulte licencia cripto y página del sector cripto. Este artículo es información general, no asesoramiento jurídico: en la consulta confirmamos la situación actual para su caso.
Fuentes
Temas
- Licencia cripto
- MiCA
- Regulación de la UE
