Forex-Lizenz

Was die Lizenz erlaubt

Eine CIF darf Aufträge annehmen und übermitteln, ausführen, Portfolios verwalten, beraten und mit der 750.000-€-Stufe auf eigene Rechnung in Forex, CFDs und anderen MiFID-Instrumenten handeln und all das unter dem MiFID-II-Pass in der gesamten EU und dem EWR anbieten. Es ist die EU-Lizenz, die die meisten Retail-Forex- und CFD-Broker beantragen.

Welche Kapitalstufe gilt

Die Investment Firms Regulation legt drei Stufen des Anfangskapitals für jede EU-Wertpapierfirma fest: 75.000 € für eine Firma, die weder Kundengelder hält noch auf eigene Rechnung handelt, 150.000 € für eine Firma, die Kundengelder oder -wertpapiere hält, und 750.000 € für eine Firma, die auf eigene Rechnung handelt oder Emissionen übernimmt. Ein Broker mit eigenem Handelsdesk (einem B-Book) braucht die oberste Stufe.

Anforderungen

• Eine zyprische Gesellschaft mit Hauptverwaltung und Tagesgeschäft in Zypern
• Mindestens zwei geschäftsführende Direktoren und zwei unabhängige nicht geschäftsführende Direktoren (Vier-Augen-Prinzip)
• Funktionen für Compliance, Geldwäscheprävention, Risikomanagement und Innenrevision, jeweils mit einer benannten Person
• Ein physisches Büro und Personal in Zypern; Outsourcing bleibt von der Firma überwacht
• Mitgliedschaft im Anlegerentschädigungsfonds

Unterlagen

• Ein Businessplan mit dreijährigen Finanzprognosen
• Das interne Betriebshandbuch und die Richtlinien: Compliance, AML, Risiko, bestmögliche Ausführung, Sicherung der Kundengelder, Interessenkonflikte
• Fragebögen, einwandfreie Führungszeugnisse und Nichtinsolvenzbescheinigungen für Anteilseigner, Geschäftsführer und Schlüsselpersonal
• Nachweis des Anfangskapitals und seiner Herkunft

Was wir tun und was Sie beisteuern

Die CySEC muss innerhalb von sechs Monaten nach einem vollständigen Antrag entscheiden; Fragen zu unvollständigen Unterlagen halten die Frist an. Rechnen Sie zuerst mit der Vorbereitung der Unterlagen, dann mit der Prüfung samt Fragerunden, der Entscheidung und den Auflagen, die vor Handelsbeginn zu erfüllen sind.

Nach der Lizenzierung

• Kapitaladäquanzmeldungen nach der IFR und geprüfte Jahresabschlüsse
• Jährliche Compliance-, Geldwäsche- und Innenrevisionsberichte an die CySEC
• Jährliche Aufsichtsgebühren und Beiträge zum Anlegerentschädigungsfonds
• Transaktionsmeldungen und Produktüberwachung nach MiFIR und MiFID II

Was die Lizenz erlaubt

Die Erlaubnis umfasst den Handel mit Anlagen als Prinzipal oder Agent, die Vermittlung, Verwaltung und Beratung zu CFDs, Spread Bets und Rolling Spot Forex für britische Kunden. Es gelten die Retail-CFD-Regeln: Hebelgrenzen, Margin-Close-out, Schutz vor negativem Kontosaldo und ein Verbot von Anreizen.

Welche Kapitalstufe gilt

Die permanente Mindestanforderung ist eine Untergrenze, nicht die gesamte Anforderung: Ab dem ersten Tag braucht die Firma außerdem ein glaubwürdiges ICARA, ihre eigene Bewertung des Kapitals und der Liquidität, die ihre Risiken und eine geordnete Abwicklung erfordern würden.

Anforderungen

• Eine britische Gesellschaft, deren Geschäftsleitung im Vereinigten Königreich sitzt
• Senior Managers nach dem SM&CR, jeweils für eine benannte Funktion genehmigt
• Ein ICARA (Kapital- und Liquiditätsbewertung) ab der Zulassung
• Kundengelder nach den CASS-Regeln gehalten, wo die Firma sie hält
• FSCS-Schutz und der Financial Ombudsman Service für berechtigte Kunden

Unterlagen

• Ein aufsichtsrechtlicher Businessplan mit Finanzprognosen
• Das Compliance-Überwachungsprogramm, die Richtlinien zu Finanzkriminalität und AML
• Senior-Manager-Antragsformulare mit Zuverlässigkeits- und Eignungsnachweisen
• Kapitalnachweis und das ICARA

Was wir tun und was Sie beisteuern

Die FCA muss innerhalb von sechs Monaten nach einem vollständigen Antrag entscheiden, andernfalls innerhalb von zwölf Monaten. Die meisten Antragsteller verbringen mehrere Monate mit der Vorbereitung der Unterlagen, bevor sie sie einreichen.

Nach der Lizenzierung

• MIFIDPRU-Kapital- und Liquiditätsmeldungen; das ICARA mindestens jährlich überprüft
• Aufsichtsmeldungen über RegData und Jahresabschlüsse
• Ergebnisse der Consumer Duty und Produktüberwachung
• Jährliche FCA-Gebühren und FSCS-Umlagen

Was die Lizenz erlaubt

Dieselben MiFID-II-Erlaubnisse wie jede EU-Wertpapierfirma, per Pass in der gesamten EU und dem EWR: Ausführung, Portfolioverwaltung, Beratung und Handel auf eigene Rechnung mit der obersten Kapitalstufe.

Welche Kapitalstufe gilt

Die Investment Firms Regulation legt drei Stufen des Anfangskapitals für jede EU-Wertpapierfirma fest: 75.000 € für eine Firma, die weder Kundengelder hält noch auf eigene Rechnung handelt, 150.000 € für eine Firma, die Kundengelder oder -wertpapiere hält, und 750.000 € für eine Firma, die auf eigene Rechnung handelt oder Emissionen übernimmt. Ein Broker mit eigenem Handelsdesk (einem B-Book) braucht die oberste Stufe.

Anforderungen

• Eine maltesische Gesellschaft mit Geschäftsleitung in Malta
• Zuverlässige Geschäftsführer, ein Compliance-Beauftragter, ein Risikomanager und ein MLRO, von der MFSA genehmigt
• Ein physisches Büro und lokales Personal
• Mitgliedschaft im Anlegerentschädigungssystem

Unterlagen

• Ein Businessplan mit Dreijahresprognosen
• Richtlinien für Compliance, AML, Risiko, bestmögliche Ausführung und Kundenvermögen
• Persönliche Fragebögen und Hintergrundprüfungen für Eigentümer, Geschäftsführer und Schlüsselpersonal
• Nachweis des Kapitals und seiner Herkunft

Was wir tun und was Sie beisteuern

Die MFSA führt ein Vorgespräch zum Antrag und danach die förmliche Prüfung innerhalb der sechsmonatigen MiFID-II-Frist ab vollständigen Unterlagen durch.

Was die Lizenz erlaubt

Eine AFS-Lizenz mit den Berechtigungen, in Derivaten und Devisenkontrakten für Privat- und Großkunden in Australien zu handeln und Märkte zu stellen. Emittenten von OTC-Derivaten an Privatkunden erfüllen zusätzliche finanzielle Anforderungen (ASIC Instrument 2022/705 und Regulatory Guide 166).

Anforderungen

• Eine australische Gesellschaft oder eine registrierte ausländische Gesellschaft
• Responsible Managers mit den Qualifikationen und der Erfahrung, die ASIC erwartet
• Compliance-Vorkehrungen, AFCA-Mitgliedschaft für Streitfälle und Entschädigungsvorkehrungen (Berufshaftpflichtversicherung)
• Kundengelder nach den Kundengeld- und Meldevorschriften behandelt

Unterlagen

• Die Kernnachweise: Geschäftsbeschreibung, organisatorische Kompetenz, finanzielle Ressourcen
• Lebensläufe, Referenzen und Hintergrundprüfungen der Responsible Managers
• Risikomanagement- und Compliance-Pläne

Was wir tun und was Sie beisteuern

ASIC bewertet den Antrag anhand ihres Licensing Kit und ihrer Service Charter; die Dauer hängt von der Vollständigkeit der Nachweise und den Fragen der ASIC ab. Nach der Beratung geben wir Ihnen eine Schätzung.

Was die Lizenz erlaubt

Die Emission von OTC-Derivaten, einschließlich CFDs und Margin-Forex, als Prinzipal an südafrikanische Kunden erfordert eine ODP-Zulassung; ihr Vertrieb erfordert eine FSP-Lizenz der Kategorie I mit der Produktkategorie Derivate. Die meisten Broker haben beides.

Anforderungen

• Eine südafrikanische Gesellschaft mit lokalem Büro und Schlüsselpersonen
• Zuverlässige Geschäftsführer und Schlüsselpersonen; Compliance- und Risikofunktionen
• Die ODP-Kriterien: Governance, Risikomanagement, Kundenklassifizierung, Meldung an ein Transaktionsregister
• Finanzielle Solidität und die operativen FAIS-Anforderungen

Unterlagen

• Businessplan, Konzernstruktur und Gegenparteien
• Richtlinien: Risikomanagement, Konflikte, Kundengelder, AML (FIC Act)
• Zuverlässigkeitsnachweise für jede Schlüsselperson

Was die Lizenz erlaubt

Die Lizenz umfasst den Handel mit Wertpapieren, einschließlich Derivaten und CFDs, für Kunden weltweit. Die FSA weist darauf hin, dass sie den Devisenkassamarkt selbst nicht beaufsichtigt (das tut die Zentralbank der Seychellen); die Dealer-Lizenz ist die, die Forex- und CFD-Broker halten.

Anforderungen

• Eine inländische Seychellen-Gesellschaft mit lokalem Büro
• Zuverlässige Geschäftsführer und mindestens ein lizenzierter Vertreter des Securities Dealer
• Ein Compliance-Beauftragter und Geldwäscheverfahren nach dem AML/CFT Act
• Das eingezahlte Kapital von 50.000 US$, auf einem Bankkonto nachgewiesen
• Berufshaftpflichtversicherung und getrennte Kundenkonten

Unterlagen

• Das FSA-Antragsformular und der Businessplan mit Prognosen
• Persönliche Fragebögen, polizeiliches Führungszeugnis und Referenzen für Eigentümer, Geschäftsführer und Vertreter
• Richtlinien: Compliance, AML, Risiko, Kundengelder
• Nachweis der Herkunft des eingezahlten Kapitals

Was wir tun und was Sie beisteuern

Die FSA prüft zuerst die Vollständigkeit und veröffentlicht Servicestandards für ihre Antwortzeiten. Nach der Beratung geben wir Ihnen eine Schätzung.

Nach der Lizenzierung

• Jährliche Lizenzgebühr und geprüfte Abschlüsse
• Quartalsmeldungen und laufende AML-Compliance
• Jederzeit ein lizenzierter Vertreter im Personal

Was die Lizenz erlaubt

Ein Full-Service Investment Dealer führt Wertpapiergeschäfte aus und handelt, einschließlich Forex und CFDs, für Privat- und institutionelle Kunden, ohne Emissionsübernahme. Die Emissionsübernahme erhöht das Kapital auf 10.000.000 MUR.

Anforderungen

• Eine Global Business Company mit zwei in Mauritius ansässigen Geschäftsführern und ihrem Hauptbankkonto in Mauritius
• Eine lizenzierte Management Company als Administrator und eingetragener Sitz
• Ein Compliance-Beauftragter sowie ein MLRO und stellvertretender MLRO, unabhängig vom Vorstand
• Ein von der FSC zugelassener Abschlussprüfer; getrennte Kundengelder
• Nachweis des Kapitals von 1.000.000 MUR innerhalb eines Monats nach der Lizenzerteilung (GBC)

Unterlagen

• Der FSC-Antrag mit Businessplan und Dreijahresprognosen
• Sorgfaltsprüfung für jeden Anteilseigner, Geschäftsführer und leitenden Angestellten
• Richtlinien: Compliance, AML, Interessenkonflikte, IT und Geschäftsfortführung
• Angaben zur Handelsplattform, zu den Liquiditätsanbietern und zur Verwahrung der Kundengelder

Was die Lizenz erlaubt

Ein Labuan Money Broker bringt Käufer und Verkäufer an den Geld- und Devisenmärkten gegen Provision zusammen. Er handelt nur als Vermittler: kein Eigenhandel, kein Market Making und keine CFDs auf irgendetwas außerhalb der Geld- und Devisenmärkte. Vermittlung digitaler Vermögenswerte kann hinzukommen, bei 1:1-Hebel.

Anforderungen

• Ein operatives Büro in Labuan mit Personal für Finanzen, Aufzeichnungen und einer Kontaktperson
• Mindestens zwei Vorstandsmitglieder; zuverlässige Geschäftsführer und Principal Officer
• Drei Jahre Erfahrung im Money Broking oder ein Letter of Awareness der Heimataufsicht
• Kapital bei einer Bank in Labuan oder Malaysia hinterlegt, der Behörde nachgewiesen
• Regulierte Gegenparteien: Liquiditätsanbieter, Verwahrstellen und Zahlungsdienstleister

Unterlagen

• Formular LFB-MB mit dem Businessplan und den Finanzprognosen
• Sorgfaltsprüfung der Anteilseigner, Geschäftsführer und des Principal Officer
• Richtlinien für Compliance, AML/CFT, Risiko, Technologie und Kundengelder

Nach der Lizenzierung

• Geprüfte Abschlüsse innerhalb von sechs Monaten nach Jahresende
• Kundengelder getrennt und monatlich abgestimmt; Auszahlungen innerhalb von drei Arbeitstagen
• Vorherige Genehmigung bei Änderungen des Businessplans, Beteiligungen von 10%, Geschäftsführern und Outsourcing
• Jährliche Lizenzgebühr bis 15. Januar

Was die Lizenz erlaubt

Klasse A umfasst Schuldtitel und Devisen, Klasse B ergänzt Derivate wie Futures und Optionen, Klasse C ergänzt Aktien, Rohstoffe und Edelmetalle. Klasse D für digitale Vermögenswerte setzt die Klassen A, B und C sowie eine physische Präsenz in Vanuatu mit Schlüsselpersonen auf der Insel voraus.

Anforderungen

• Eine Vanuatu-Gesellschaft mit Registered Agent und die Präsenzanforderungen der Kommission
• Ein lizenzierter Manager sowie zuverlässige Geschäftsführer und wirtschaftlich Berechtigte
• Angaben zur Herkunft der Mittel, mit denen das Kapital eingezahlt wird (Financial Dealers Licensing Act, Abschnitt 4)
• Vorkehrungen für Risikomanagement, Verwahrung und Outsourcing gemäß den VFSC-Leitlinien
• AML/CFT-Risikobewertung und -Richtlinien

Unterlagen

• Das Antragsformular für die Principal's Licence und persönliche Fragebögen
• Businessplan, Finanzprognosen und Organisationsstruktur
• Notariell beglaubigte Reisepässe, Adressnachweis und polizeiliche Führungszeugnisse

Nach der Lizenzierung

• Jährliche Lizenzgebühr von 500.000 VT bis zum Jahrestag
• Die Sicherheitsleistung verbleibt bei der Kommission; sie wird erst nach dem Widerruf und einer 90-tägigen Frist freigegeben, wenn keine Anlegerforderungen offen sind
• Geprüfte Abschlüsse und laufende AML/CFT-Compliance

Was die Lizenz erlaubt

Kategorie 1A (Handel als Agent) passt für einen STP-Broker; Kategorie 1B (Handel als Prinzipal) für einen Market Maker. Vermittlung, Verwaltung, Beratung und Verwahrung sind separate Kategorien mit eigenen Gebühren.

Anforderungen

• Eine BVI Business Company mit einem bevollmächtigten Vertreter auf den BVI
• Mindestens zwei zuverlässige Geschäftsführer; genehmigte leitende Angestellte und bedeutende Anteilseigner
• Ein Compliance-Beauftragter und MLRO, mit AML/CFT-Richtlinien
• Kapitalressourcen, die dem Businessplan und den Risiken angemessen sind, mit der Zusage, ohne Zustimmung nicht umzusiedeln
• Berufshaftpflichtversicherung, wo die FSC sie verlangt

Unterlagen

• Das Antragsformular, der Businessplan und die Finanzprognosen
• Persönliche Fragebögen und Sorgfaltsprüfung für Eigentümer, Geschäftsführer und leitende Angestellte
• Richtlinien: Compliance, AML, Risiko, Kundenvermögen, Beschwerden

Nach der Lizenzierung

• Jahresgebühren bis 31. März; geprüfte Abschlüsse
• Aufsichtsrechtliche Meldungen und Anzeige wesentlicher Änderungen
• Meldungen zur wirtschaftlichen Substanz und zu wirtschaftlich Berechtigten

Was die Lizenz erlaubt

Eine Securities-Investment-Business-Lizenz deckt Handel, Vermittlung, Verwaltung und Beratung für jeden Kunden ab. Eine Registered Person darf nur erfahrene Personen, vermögende Personen und bestimmte Fonds und Einheiten bedienen, passt also für institutionelle und professionelle Broker statt für Retail-Broker.

Anforderungen

• Eine Kaiman-Gesellschaft oder eine registrierte ausländische Gesellschaft mit eingetragenem Sitz
• Zuverlässige Anteilseigner, Geschäftsführer und leitende Angestellte
• Ein Geldwäsche-Compliance-Beauftragter, MLRO und stellvertretender MLRO
• Kundengelder und -vermögen getrennt vom eigenen Vermögen der Firma verbucht
• Wirtschaftliche Substanz, wenn das Geschäft Fondsverwaltung ist

Unterlagen

• Der CIMA-Antrag über REEFS, mit Gesellschaftsunterlagen und einem Organigramm
• Persönliche Fragebögen und beglaubigte Ausweisdokumente für jeden wirtschaftlich Berechtigten und leitenden Angestellten
• Eine Kundenliste oder die Kundenkategorien und der Businessplan

Was es für einen Broker bedeutet

Jahrelang registrierten Broker Gesellschaften in St. Vincent, weil keine Lizenz erforderlich war. Die FSA beendete das im Januar 2023: Eine Gesellschaft, die mit Forex handelt oder Forex vermittelt, muss nun bei der Registrierung eine genehmigte Lizenz aus einer anderen Jurisdiktion vorlegen, und bestehende Gesellschaften hatten bis März 2023 Zeit, dies zu erfüllen. Eine Gesellschaft in St. Vincent allein ist daher ein unregulierter Broker, und Banken und Zahlungsdienstleister behandeln sie auch so.

Wann es dennoch sinnvoll ist

• Eine Konzerngesellschaft neben einer lizenzierten Einheit (auf den Seychellen, in Mauritius, Zypern oder anderswo)
• Eine Holding- oder Technologiegesellschaft ohne Kundenkontakt
• Niedrige laufende Kosten und schnelle Registrierung über einen Registered Agent

Was es für einen Broker bedeutet

Die Marshallinseln registrieren nicht ansässige inländische Kapitalgesellschaften und LLCs über International Registries, haben aber kein Lizenzregime für Retail-Forex. Eine Gesellschaft der Marshallinseln, die der Öffentlichkeit Handel anbietet, ist unreguliert, und die meisten ausländischen Aufsichtsbehörden behandeln sie auch so.

Wann es dennoch sinnvoll ist

• Eine Holding für eine lizenzierte Gruppe
• Eine Technologie-, Marketing- oder Treasury-Gesellschaft ohne jeden Kundenkontakt

Was die Lizenz erlaubt

MISA lizenziert internationale Brokergesellschaften auf Mohéli, mit Zuverlässigkeitsprüfungen der Geschäftsführer und Anteilseigner sowie AML/KYC-Richtlinien, und veröffentlicht ein Register der Lizenznehmer. Das Regime ist schnell und günstig und entsprechend leicht: Manche Banken und Anbieter akzeptieren es nicht, und es verschafft keinen Pass für einen Kundenmarkt, der eine lokale Lizenz verlangt.

Anforderungen

• Eine Mwali-IBC mit Registered Agent und Büro
• Zuverlässige Geschäftsführer und Anteilseigner, mit polizeilichen Führungszeugnissen
• AML- und KYC-Richtlinien und ein Businessplan mit Prognosen