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牌照允许什么，谁需要它
加密牌照或登记授权公司为客户兑换、持有、经纪或交易加密资产。在欧盟，《加密资产市场条例》（MiCA）以单一授权和单一护照取代了各国登记；迪拜、塞舌尔、毛里求斯、香港和新加坡各有制度；英国正从登记转向完整授权。
您所需取决于服务（兑换、托管、经纪、交易平台、转账）以及客户所在地。下列每个国家均列出监管机构的资本、费用和流程。
国家
每个国家均列出监管机构、牌照、资本、监管机构公布的费用、要求、文件、步骤以及我们核实的来源和核实日期。
| 国家 | 监管机构 | 最低资本 | 政府费用 | 政府费用 | 最近更新 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 塞浦路斯 | CySEC（MiCA） | 5 万至 15 万欧元 | CySEC 费用 | 自申请材料齐全起 25 + 40 个工作日（法定） | 2026-11-11 | |
| 马耳他 | MFSA（MiCA） | 5 万至 15 万欧元 | MFSA 费用 | 自申请材料齐全起 25 + 40 个工作日（法定） | 2026-11-11 | |
| 立陶宛 | 立陶宛银行（MiCA） | 5 万至 15 万欧元 | 立陶宛银行费用 | 自申请材料齐全起 25 + 40 个工作日（法定） | 2026-11-11 | |
| 英国 | FCA | 由即将实施的制度规定 | FCA 申请费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 迪拜（阿联酋） | VARA | 按活动计 10 万至 150 万迪拉姆 | 申请费 4 万至 10 万迪拉姆，另加年度监管费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 塞舌尔 | 塞舌尔 FSA | 按活动计 2.5 万至 10 万美元 | 申请费 75,000 塞舌尔卢比；年度基本费 75,000 卢比另加活动费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 毛里求斯 | 毛里求斯 FSC | 由 FSC 规则按类别规定 | FSC 处理费和年费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 英属维尔京群岛 | 英属维尔京群岛 FSC | 与风险相称 | FSC 登记费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 开曼群岛 | CIMA | 由 CIMA 规定 | 按 CIMA 的收费表 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 香港 | 证监会 | 500 万港元实缴资本 | 证监会申请费和年费 | CySEC | 2026-11-11 | |
| 新加坡 | MAS | 10 万或 25 万新元基本资本 | MAS 申请费和年费 | CySEC | 2026-11-11 |
塞浦路斯
面向兑换、托管、经纪和交易平台服务的全欧盟护照，依据 MiCA 在塞浦路斯获得授权。
- 监管机构
- 塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）
- 授权
- 加密资产服务提供商（CASP），MiCA 第 59 至 63 条
- 初始资本
- 按类别计 5 万、12.5 万或 15 万欧元（附件四）
- 法定审核
- 25 个工作日（完整性审查）+ 40 个工作日（评估）
- 护照
- 欧盟和欧洲经济区
授权允许的范围
依据 MiCA 获授权的加密资产服务提供商（CASP）可提供托管和管理、运营交易平台、以资金或其他加密资产兑换加密资产、执行、投放、接收和传递订单、提供建议和投资组合管理，以及转账服务，在向各东道国通报后可服务整个欧盟和欧洲经济区的客户。
适用哪一资本类别
MiCA 附件四设三个类别：第 1 类 5 万欧元（订单、投放、转账、建议、投资组合管理），第 2 类 12.5 万欧元（增加托管和兑换），第 3 类 15 万欧元（增加运营交易平台），或取上一年固定开支的四分之一中的较高者（第 67 条）。各成员国适用相同金额。
要求
- 注册办事处和实际管理地位于该成员国的公司
- 适格的所有者和管理人员；至少一名常驻欧盟的董事
- 审慎保障：自有资金或保险单，以及有序退出计划
- 客户加密资产和资金隔离；托管政策和密钥管理
- 治理、ICT 风险管理（DORA）、投诉处理、利益冲突和市场滥用控制
- 反洗钱方案和资金转移（旅行）规则
文件
- 运营方案：服务、目标市场、营销和预测
- 政策：托管、隔离、ICT 与安全、业务连续性、反洗钱、投诉、利益冲突
- 初始资本及其来源的证明
- 股东、董事和关键人员的良好声誉证明
步骤与时间
主管机关有 25 个工作日确认申请完整，然后有 40 个工作日进行评估；信息补充要求可使时限暂停最多 20 个工作日（第 63 条）。
最近审核: 2026-11-11
马耳他
马耳他将其 2018 年虚拟金融资产制度纳入 MiCA；MFSA 是欧盟经验最丰富的加密监管机构之一。
- 监管机构
- 马耳他金融服务管理局（MFSA）
- 授权
- 加密资产服务提供商（CASP），MiCA 第 59 至 63 条
- 初始资本
- 按类别计 5 万、12.5 万或 15 万欧元（附件四）
- 法定审核
- 25 个工作日（完整性审查）+ 40 个工作日（评估）
- 护照
- 欧盟和欧洲经济区
授权允许的范围
依据 MiCA 获授权的加密资产服务提供商（CASP）可提供托管和管理、运营交易平台、以资金或其他加密资产兑换加密资产、执行、投放、接收和传递订单、提供建议和投资组合管理，以及转账服务，在向各东道国通报后可服务整个欧盟和欧洲经济区的客户。
适用哪一资本类别
MiCA 附件四设三个类别：第 1 类 5 万欧元（订单、投放、转账、建议、投资组合管理），第 2 类 12.5 万欧元（增加托管和兑换），第 3 类 15 万欧元（增加运营交易平台），或取上一年固定开支的四分之一中的较高者（第 67 条）。各成员国适用相同金额。
要求
- 注册办事处和实际管理地位于该成员国的公司
- 适格的所有者和管理人员；至少一名常驻欧盟的董事
- 审慎保障：自有资金或保险单，以及有序退出计划
- 客户加密资产和资金隔离；托管政策和密钥管理
- 治理、ICT 风险管理（DORA）、投诉处理、利益冲突和市场滥用控制
- 反洗钱方案和资金转移（旅行）规则
文件
- 运营方案：服务、目标市场、营销和预测
- 政策：托管、隔离、ICT 与安全、业务连续性、反洗钱、投诉、利益冲突
- 初始资本及其来源的证明
- 股东、董事和关键人员的良好声誉证明
步骤与时间
主管机关有 25 个工作日确认申请完整，然后有 40 个工作日进行评估；信息补充要求可使时限暂停最多 20 个工作日（第 63 条）。
最近审核: 2026-11-11
立陶宛
具有金融科技思维的监管机构，持牌 EMI 和支付公司众多，现依据 MiCA 授权 CASP。
- 监管机构
- 立陶宛银行
- 授权
- 加密资产服务提供商（CASP），MiCA 第 59 至 63 条
- 初始资本
- 按类别计 5 万、12.5 万或 15 万欧元（附件四）
- 法定审核
- 25 个工作日（完整性审查）+ 40 个工作日（评估）
- 护照
- 欧盟和欧洲经济区
授权允许的范围
依据 MiCA 获授权的加密资产服务提供商（CASP）可提供托管和管理、运营交易平台、以资金或其他加密资产兑换加密资产、执行、投放、接收和传递订单、提供建议和投资组合管理，以及转账服务，在向各东道国通报后可服务整个欧盟和欧洲经济区的客户。
适用哪一资本类别
MiCA 附件四设三个类别：第 1 类 5 万欧元（订单、投放、转账、建议、投资组合管理），第 2 类 12.5 万欧元（增加托管和兑换），第 3 类 15 万欧元（增加运营交易平台），或取上一年固定开支的四分之一中的较高者（第 67 条）。各成员国适用相同金额。
要求
- 注册办事处和实际管理地位于该成员国的公司
- 适格的所有者和管理人员；至少一名常驻欧盟的董事
- 审慎保障：自有资金或保险单，以及有序退出计划
- 客户加密资产和资金隔离；托管政策和密钥管理
- 治理、ICT 风险管理（DORA）、投诉处理、利益冲突和市场滥用控制
- 反洗钱方案和资金转移（旅行）规则
文件
- 运营方案：服务、目标市场、营销和预测
- 政策：托管、隔离、ICT 与安全、业务连续性、反洗钱、投诉、利益冲突
- 初始资本及其来源的证明
- 股东、董事和关键人员的良好声誉证明
步骤与时间
主管机关有 25 个工作日确认申请完整，然后有 40 个工作日进行评估；信息补充要求可使时限暂停最多 20 个工作日（第 63 条）。
最近审核: 2026-11-11
英国
目前登记，不久将全面授权：英国正将加密交易所、托管机构和交易商纳入具有资本和行为规则的 FSMA 制度。
- 监管机构
- 金融行为监管局（FCA）
- 目前
- 依据《2017 年反洗钱条例》登记为加密资产企业
- 即将实施
- 依据《金融服务与市场法》（2025 年加密资产令）对加密资产活动的完整授权；申请在制度生效前开放
- 市场
- 英国
牌照允许的范围
目前英国加密企业在 FCA 登记以接受反洗钱监管，并须遵守金融推广规则。政府已立法建立完整制度：交易所、托管机构、交易商和稳定币发行人将需要 FCA 授权，并遵守资本、行为和韧性规则，申请通道在制度生效日之前开放。
要求
- 关键管理层位于英国的英国公司
- 一名洗钱报告官以及 FCA 认为有效的金融犯罪防控框架；登记拒绝率一直很高
- 经授权人士批准的金融推广，附风险警示和冷静期
- 新制度下：按活动划分的审慎、行为、保障性隔离和运营韧性要求
最近审核: 2026-11-11
资料来源
迪拜（阿联酋）
专门监管虚拟资产的机构：八项可持牌活动，资本和费用公开，两阶段审批。
- 监管机构
- 虚拟资产监管局（VARA），迪拜
- 活动
- 咨询、经纪自营商、托管、交易所、借贷、管理与投资、转账与结算、发行
- 实缴资本
- 10 万迪拉姆（咨询）至 150 万迪拉姆（无 VARA 持牌托管机构的交易所），或取固定年度开支的 15% 至 25% 中的较高者
- 申请费
- 4 万迪拉姆（咨询、转账和结算）或 10 万迪拉姆（其他活动），另加年度监管费
- 范围
- 迪拜，DIFC 以外
牌照允许的范围
VARA 依据各自的规则手册分别对每项虚拟资产活动发牌。使用 VARA 持牌托管机构的经纪自营商需 40 万迪拉姆实缴资本；使用该托管机构的交易所需 80 万迪拉姆；托管需 60 万迪拉姆。资本存放于阿联酋银行信托账户或以 VARA 为受益人的担保保函，并每月对账。
要求
- 在迪拜设有办公室的迪拜公司（本土或自由区，DIFC 以外）
- 适格的所有者和高级管理层；一名合规官和一名洗钱报告官
- 依据强制性规则手册制定的政策：合规与风险、市场行为、技术与信息，以及活动规则手册
- 按活动将资本存入信托账户或提供担保保函
步骤与时间
两个阶段：设立批准允许您成立公司但不得运营；完整的 VASP 牌照在完整申请审查、面谈和缴纳剩余费用后颁发。上线前可能附加条件。
最近审核: 2026-11-11
塞舌尔
面向钱包、交易所、经纪商和投资服务商的全新完整牌照制度，费用以卢比公布，资本要求适中。
- 监管机构
- 金融服务管理局（FSA）
- 法律
- 《2024 年虚拟资产服务提供商法》（2024 年 9 月 1 日生效）
- 牌照
- 钱包提供商、交易所、经纪、投资服务商
- 费用
- 申请费 75,000 塞舌尔卢比（登记为 22,500）；年度基本费 75,000 卢比，另按活动加收 75,000 至 375,000 卢比
- 实缴资本
- 由 2024 年资本规定设定：按活动计 2.5 万至 10 万美元
牌照允许的范围
2024 年法案将塞舌尔所有虚拟资产服务纳入牌照管理：钱包（托管型和非托管型）、交易所、经纪和投资服务。挖矿设施、混币器和混合器被禁止。法案生效前运营的公司须在 2024 年 12 月 31 日前提出申请。
要求
- 拥有适合检查和记录保存的实体办公室的塞舌尔公司
- 本地合规职能：洗钱报告官和副洗钱报告官
- 实缴资本存放于塞舌尔银行或经 FSA 批准的符合巴塞尔 II 的机构
- 反洗钱/反恐融资方案和 FSA 的机构风险评估
- 网络安全、托管和客户资产隔离安排
最近审核: 2026-11-11
毛里求斯
符合 FATF 标准的完整框架，设五类牌照，由同一个为投资交易商发牌的委员会管理。
- 监管机构
- 金融服务委员会（FSC）
- 法律
- 《2021 年虚拟资产和首次代币发行服务法》
- 类别
- M（经纪自营商）、O（钱包服务）、R（托管机构）、I（交易市场）、S（咨询）
- 公司
- 毛里求斯公司，通常为全球商业公司
牌照允许的范围
毛里求斯是最早全面立法实施 FATF 虚拟资产标准的国家之一。每类服务都有自己的牌照、资本和行为规则；交易市场（I 类）和托管机构（R 类）的要求最为严格。
要求
- 适格的所有者和高管；全球商业公司需两名常驻毛里求斯的董事
- 一名合规官、一名洗钱报告官及一名副洗钱报告官
- 按 FSC 规则对各类别规定的资本和保险
- 托管、网络安全和客户资产隔离标准
最近审核: 2026-11-11
英属维尔京群岛
依据 2022 年 VASP 法案登记，通常与同一集团内的 SIBA 牌照并存。
- 监管机构
- 英属维尔京群岛金融服务委员会（FSC）
- 法律
- 《2022 年虚拟资产服务提供商法》（2023 年 2 月 1 日生效）
- 形式
- 在 FSC 登记，与 SIBA 分开
登记允许的范围
交易所、托管机构和其他虚拟资产服务提供商依据 2022 年法案在 FSC 登记，该制度与证券投资业务制度不同。同时提供差价合约和加密业务的集团需要两者。
要求
- 拥有授权代表的英属维尔京群岛公司
- 适格的董事和所有者；一名合规官和一名洗钱报告官
- 反洗钱/反恐融资、托管、网络安全和客户资产政策
- 与业务相称的资本和保险
最近审核: 2026-11-11
资料来源
开曼群岛
面向代币基金和交易所的机构中心，先登记，托管和平台再持牌。
- 监管机构
- 开曼群岛金融管理局（CIMA）
- 法律
- 《虚拟资产（服务提供商）法》
- 形式
- 大多数服务只需登记；托管机构和交易平台在第二阶段需取得牌照
登记允许的范围
开曼分阶段实施其制度：先登记，再对托管和交易平台发牌。与基金相关的代币发行人和服务机构客户的交易所是典型申请者。
要求
- 拥有注册办事处的开曼公司
- 适格的所有者和董事；反洗钱官员
- CIMA 认为充分的网络安全、托管和客户资产安排
最近审核: 2026-11-11
资料来源
香港
面向希望服务零售投资者的交易所的优质亚洲牌照，托管标准高，实缴资本 500 万港元。
- 监管机构
- 证券及期货事务监察委员会（证监会）
- 牌照
- 依据《打击洗钱条例》的虚拟资产交易平台（VATP），证券型代币另需《证券及期货条例》第 1 类和第 7 类牌照
- 资本
- 实缴股本至少 500 万港元，速动资金至少 300 万港元
- 客户
- 允许零售客户，但须进行适当性和产品审查
牌照允许的范围
持牌平台可在适当性要求下允许零售投资者交易大市值代币，并须通过全资子公司将 98% 的客户资产存放于冷存储，并有保险或赔偿安排。
要求
- 负责人员经证监会批准的香港公司
- 香港托管子公司以及证监会的托管、网络安全和密钥管理标准
- 代币准入委员会和尽职调查；市场监察
- 发牌前后的外部评估报告
最近审核: 2026-11-11
资料来源
新加坡
加密服务纳入新加坡的支付服务制度：对交易所和托管机构而言要求严格但享誉全球的牌照。
- 监管机构
- 新加坡金融管理局（MAS）
- 牌照
- 用于数字支付代币服务的标准或主要支付机构牌照（《2019 年支付服务法》）
- 基本资本
- 10 万新元（标准）或 25 万新元（主要），主要机构另需缴纳保证金
- 管理层
- 至少一名常驻新加坡的执行董事
牌照允许的范围
在新加坡，买卖、兑换、转移和保管数字支付代币属于可持牌的支付服务。MAS 不鼓励零售投机：不得提供激励、不得提供信贷，零售客户须通过风险认知测试。
要求
- 拥有固定营业场所的新加坡公司
- 适格的董事和控制人；一名常驻执行董事
- 客户资产以信托方式隔离；90% 的客户资产存放于冷存储
- 技术风险管理和反洗钱/反恐融资通知
最近审核: 2026-11-11
资料来源
监管机构审查什么
具体细节因国家而异。申请通常按以下方面评估：
- 资本：牌照要求的最低金额，以监管机构接受的形式持有，及其来源
- 人员：适格的所有者、董事以及合规、风险和反洗钱官员
- 实质：在该国要求时设立实体办公室、本地董事或员工
- 政策：商业计划、合规手册、风险管理和客户资金保护
- 系统：交易或支付平台及其安全、记录和外包
我们做什么，您提供什么
我们做什么
- 将为您的活动颁发牌照的国家与您的计划、客户和资本进行比较
- 与您一起准备申请文件和政策
- 在审核期间与监管机构协调并回答其问题
- 列明获牌后的义务并维护合规日程
您需要提供什么
- 加密资产服务的商业计划
- 股东、董事和关键人员的背景文件
- 资本及其来源的证明
- 关于架构、人员和办公室的决定
步骤与时间
- 1咨询我们了解您的需求、经营所在地以及已有的安排。
- 2方案您会收到一份方案，列明步骤、文件和相关方，以便决定如何推进。
- 3设立我们与您一起准备申请材料和文件，并与相关服务机构协调。
- 4持续支持设立完成后，我们继续为续期、变更和疑问提供支持。
您的选择，我们的承诺
您的商业模式
架构遵循您的业务运作方式和经营所在地。
您的资源
我们从您已有的文件和人员出发，并清楚说明还需要什么。
支持
关于公司、账户和牌照的问题在一次沟通中处理。
清晰的下一步
在决定推进之前，您会了解每一步涉及的内容。
常见问题
还有疑问？
联系我们需要多长时间？
取决于司法管辖区、服务机构和所需文件。咨询后我们会为牌照给出时间预估。
费用是多少？
费用取决于司法管辖区和您选择的服务。咨询后、任何工作开始前，我们会为牌照列明费用。
我需要亲自前往吗？
有些步骤可以远程完成，有些需要您亲自到场。开始前我们会告诉您哪种情况适用于您。
牌照有保证吗？
没有。由监管机构决定。我们准备的申请力求完整并符合监管机构的要求。
本页面的事实来自何处？
来自监管机构和登记处自身的出版物，在每个国家的对话框中附有链接和我们最后核实的日期。规则会变；我们在咨询中确认最新情况后再开始任何工作。
适用于这些方案
接下来
每项服务都通向下一项：先是架构，然后是账户，再是支付和牌照。
