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Licença EMI: a licença de instituição de moeda eletrónica por país

Uma licença EMI é a autorização para emitir moeda eletrónica: saldos em carteiras, contas e cartões pré-pagos que os clientes mantêm e gastam.

  • 350.000 € de capital inicial na UE e no Reino Unido
  • Três meses a partir de um dossiê completo
  • Nove regimes, cada um com as suas fontes
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O que é uma licença EMI e quem precisa de uma

Precisa de uma se o seu negócio mantém fundos de clientes como valor armazenado além de um único pagamento. Na UE e no Reino Unido, é preciso 350.000 € de capital inicial, fundos dos clientes salvaguardados, uma administração aprovada e uma decisão no prazo de três meses a partir de um dossiê completo.

A moeda eletrónica é valor pré-pago: o cliente deposita fundos, recebe um saldo e o gasta, transfere ou levanta mais tarde. Uma instituição de moeda eletrónica pode manter esses fundos enquanto o cliente mantiver o saldo, o que uma instituição de pagamento não pode; ela não pode emprestá-los nem receber depósitos. Também pode prestar todos os serviços de pagamento que uma instituição de pagamento presta, por isso uma única licença cobre a emissão do dinheiro e a sua movimentação. A licença é adequada a carteiras, contas no estilo neobanco, programas de cartões pré-pagos, plataformas de folha de pagamento e de despesas, e marketplaces que mantêm saldos de vendedores.

O que é preciso: 1. Uma empresa com sede registada e sede principal no Estado da licença, e parte das suas atividades lá. 2. 350.000 € de capital inicial e, depois, fundos próprios de pelo menos 2% da média de moeda eletrónica em circulação (método D), quando esse valor for maior. 3. Salvaguarda: fundos dos clientes numa conta segregada numa instituição de crédito, ou cobertos por seguro. 4. Acionistas com participação qualificada e administradores idóneos (fit and proper), e uma administração local com experiência em pagamentos. 5. Um programa de atividades e um plano de negócios de três anos, governação e controlo interno, gestão de riscos de TIC e de segurança (DORA), um plano de encerramento ordenado e um programa AML/CFT com um responsável de compliance e um MLRO.

Quanto custa: o capital inicial vai de 100.000 S$ em Singapura a 25.000.000 HK$ realizados para uma stored value facility em Hong Kong. Em Singapura, 100.000 S$ cobrem uma instituição standard abaixo dos limites de moeda eletrónica; acima deles, são 250.000 S$ mais um depósito de garantia. Entre os dois fica o valor de 350.000 €, o mesmo em todos os Estados da UE (artigo 4 da EMD2) e no Reino Unido (as Electronic Money Regulations 2011). Os fundos próprios então crescem com a moeda em circulação: pelo menos 2% da média de moeda eletrónica em circulação, quando esse valor ultrapassa o capital inicial. Cada regulador fixa as suas próprias taxas de pedido e de supervisão, indicadas na sua linha; a FCA cobra por categoria. Um pequeno emissor do Reino Unido, com média de moeda eletrónica em circulação abaixo de 5.000.000 €, se regista com requisitos mais leves.

Prazo: de três meses após um pedido completo em todos os Estados da UE (artigo 12 da PSD2, aplicado pela EMD2) a doze meses para um dossiê incompleto no Reino Unido. A maioria dos reguladores faz várias rodadas de perguntas antes de considerar um dossiê completo. Desde 3 de agosto de 2026, o Chipre começa com uma fase exploratória prévia ao pedido e uma reunião inicial, e a Lituânia publica o seu cronograma. (Dica: se nunca vai manter saldos de clientes além de uma única transação, a licença de instituição de pagamento exige menos capital; verifique isso antes de dimensionar o dossiê EMI.)

Licença de instituição de moeda eletrónica por país

Nove regimes: sete sob as regras de moeda eletrónica da UE, que o Reino Unido manteve após o Brexit (Reino Unido, Lituânia, Irlanda, Malta, Chipre, Países Baixos e Luxemburgo), e Singapura e Hong Kong sob regras próprias. Abra um deles para ver o regulador, o capital, como os fundos dos clientes são salvaguardados e as notas locais.

Filtrar por região
Licença de instituição de moeda eletrónica por país
PaísReguladorCapital mínimoTaxas oficiaisPrazoÚltima revisão
Abrir detalhes deReino UnidoFCA€350,000Taxa de pedido da FCA por categoria3 meses (completo) ou 12 meses (incompleto), por lei2026-11-14
Abrir detalhes deLituâniaBanco da Lituânia€350,000Taxas do Banco da Lituânia3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes deIrlandaBanco Central da Irlanda€350,000Taxas do Banco Central3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes deMaltaMFSA€350,000Taxas de pedido e de supervisão da MFSA3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes deChipreBanco Central do Chipre€350,000Taxas do Banco Central3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes dePaíses BaixosDNB€350,000Taxa de pedido do DNB3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes deLuxemburgoCSSF€350,000Taxa de pedido da CSSF3 meses a contar de um pedido completo (por lei)2026-11-11
Abrir detalhes deSingapuraMAS250.000 S$ de capital de baseTaxas de pedido e anuais da MASPergunte-nos2026-11-11
Abrir detalhes deHong KongHKMA25.000.000 HK$ de capital realizadoTaxas da HKMAPergunte-nos2026-11-11

Níveis de licença EMI: passaporte, mercado nacional ou centro asiático

As regras da UE fixam um único valor de capital e um único prazo; Singapura e Hong Kong regulam a moeda eletrónica pelas suas próprias leis.

Passaporte da UE

Reguladores
Banco da Lituânia, Banco Central da Irlanda, MFSA, Banco Central do Chipre, DNB, CSSF
Capital inicial
€350,000
Fundos dos clientes
Segregados numa instituição de crédito ou segurados
Prazo
3 meses a contar de um pedido completo (por lei)
Veredito
Uma licença para todos os Estados da UE e do EEE; escolha o regulador pela sua prática e pelo acesso bancário que oferece.

Reino Unido

Reguladores
FCA
Capital inicial
350.000 €; pequenas EMIs registam-se com regras mais leves
Fundos dos clientes
Salvaguardados ao abrigo das regras CASS 15 da FCA desde 7 de maio de 2026, com reconciliações diárias e auditorias anuais
Prazo
3 meses (completo) ou 12 meses (incompleto), por lei
Veredito
Apenas o mercado do Reino Unido, com um caminho mais leve para pequenos emissores.

Singapura

Reguladores
MAS
Capital inicial
250.000 S$ de capital de base e um depósito de garantia acima dos limites da instituição standard; 100.000 S$ abaixo deles
Fundos dos clientes
Salvaguardados em trust, por garantia ou por seguro
Prazo
Pergunte-nos
Veredito
Moeda eletrónica dentro de uma licença modular que também pode abranger transferências, adquirência e cripto.

Hong Kong

Reguladores
HKMA
Capital inicial
25.000.000 HK$ realizados
Fundos dos clientes
Saldo em circulação protegido em trust ou por garantia bancária
Prazo
Pergunte-nos
Veredito
Uma exigência de capital elevada para programas de carteira digital que servem Hong Kong.

Última revisão: 2026-11-11

A salvaguarda e as outras verificações de uma EMI

A salvaguarda é a parte do dossiê que distingue um emissor de moeda eletrónica das outras empresas de pagamento.

  • Fundos dos clientes mantidos separados dos da instituição, numa conta segregada numa instituição de crédito ou cobertos por seguro
  • Sem crédito e sem depósitos: uma EMI não pode emprestar fundos dos clientes nem receber depósitos
  • Não é um depósito bancário: os fundos salvaguardados ficam fora de qualquer sistema de garantia de depósitos
  • Fundos próprios que acompanham a moeda eletrónica média em circulação (método D), nunca abaixo do capital inicial
  • Um plano de encerramento ordenado que mostra como os fundos dos clientes são devolvidos se o negócio parar
  • Gestão de riscos de TIC e de segurança nos termos do DORA, com políticas de incidentes e de continuidade dos negócios
  • Administração local com experiência em pagamentos e acionistas com participação qualificada aprovados pelo regulador

Quem faz o quê num pedido de licença EMI

O que fazemos

  • Dimensionar o negócio de moeda eletrónica: a moeda em circulação, os fluxos e os fundos próprios que eles exigem
  • Redigir consigo as políticas de salvaguarda, de encerramento ordenado e de AML
  • Preparar o programa de atividades e o plano de três anos que o regulador lê
  • Responder às rodadas de perguntas do regulador até que o dossiê esteja completo
  • Preparar os pedidos das contas de salvaguarda e operacional que vêm depois da licença

O que fornece

  • O capital inicial e a prova da sua origem
  • Gestores com experiência em pagamentos, baseados onde o regulador espera
  • O desenho do produto: como os fundos entram, como são mantidos e como saem
  • A documentação de tecnologia e de segurança para a análise de TIC

Como obter uma licença EMI: a ordem da estruturação

Os fluxos de dinheiro do produto decidem a licença, por isso são mapeados antes de se apresentar qualquer coisa.

  1. 1Mapear os fluxos de dinheiroComo os fundos entram, quanto tempo ficam e como saem decidem entre uma licença EMI e uma licença de instituição de pagamento.
  2. 2Constituir a empresaA licença é concedida a uma empresa com a sede principal no Estado da licença, por isso a empresa e os seus gestores vêm primeiro.
  3. 3Fazer o pedido de licençaO regulador analisa em conjunto o programa de atividades, o capital, as pessoas e o plano de salvaguarda.
  4. 4Abrir a conta de salvaguardaUma instituição de crédito guarda os fundos dos clientes e analisa a licença antes de abrir a conta.
  5. 5Ligar os arranjos de pagamentoRedes de cartões, o SEPA e os adquirentes analisam a licença e as contas, por isso vêm por último. Na Lituânia, o CENTROlink dá acesso direto ao SEPA sem um banco patrocinador.

A sua escolha, o nosso compromisso

  • O seu modelo de negócio

    A estrutura segue como o seu negócio funciona e onde atua.

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    Partimos dos documentos e das pessoas que já tem e dizemos com clareza o que ainda falta.

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    Dúvidas sobre a empresa, as contas e a licença são tratadas numa única conversa.

  • Próximos passos claros

    Vê o que cada passo envolve antes de decidir seguir em frente.

Perguntas sobre a licença EMI

Ainda tem alguma dúvida?

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O que é uma licença EMI?

A autorização de que uma instituição de moeda eletrónica precisa para emitir moeda eletrónica e prestar os serviços de pagamento relacionados. O direito da UE define-a na segunda Diretiva de Moeda Eletrónica (EMD2); o Reino Unido mantém as mesmas regras nas Electronic Money Regulations 2011.

Qual é a diferença entre uma EMI e uma instituição de pagamento?

O tempo de retenção. Uma EMI emite moeda eletrónica e pode manter os fundos dos clientes enquanto o cliente mantiver um saldo; uma instituição de pagamento movimenta dinheiro e só o mantém enquanto um pagamento está em curso. A EMI começa com mais capital inicial; o capital de uma instituição de pagamento depende dos serviços que ela lista.

Quanto custa uma licença EMI?

O capital inicial é fixado por lei na UE e no Reino Unido, e os fundos próprios que mantém aumentam com a moeda eletrónica que detém; Singapura e Hong Kong fixam as suas próprias regras. Cada regulador acrescenta as suas próprias taxas de pedido e de supervisão. O capital está em Quanto custa, acima, e em cada linha; os nossos próprios honorários são definidos após a consulta.

Como a Lituânia, Malta e o Chipre se comparam para uma licença EMI?

O capital e o prazo legal são os mesmos nos três; o que muda é o regulador. A Lituânia publica o seu cronograma e dá acesso direto ao SEPA pelo CENTROlink. Malta é adequada a grupos que ela já supervisiona em jogos ou cripto. O Chipre agora começa com uma fase prévia ao pedido que lhe diz cedo se o dossiê vai avançar.

Uma licença EMI do Reino Unido pode servir clientes na UE?

Não. O Reino Unido manteve as regras de capital da UE após o Brexit, mas não o passaporte; uma base de clientes na UE exige uma EMI autorizada num Estado-membro.

Existe uma licença de pequena EMI?

No Reino Unido, uma pequena EMI pode registar-se em vez de buscar a autorização completa, desde que a sua média de moeda eletrónica em circulação fique abaixo do limite. A Lituânia tem uma licença EMI restrita para atividades apenas na Lituânia. Nenhuma das duas alcança outros países.

Os fundos dos clientes numa EMI são protegidos como um depósito bancário?

Não. Eles são salvaguardados: mantidos separados do dinheiro da própria EMI numa instituição de crédito, ou cobertos por seguro. Não são cobertos por um sistema de garantia de depósitos.

A licença EMI é garantida?

Não. O regulador decide, normalmente depois de várias rodadas de perguntas. Preparamos o pedido para que o programa de atividades, o plano de salvaguarda e os números estejam de acordo.

Usado nestas estruturações

O que vem a seguir

Cada serviço leva ao seguinte: a estrutura, depois as contas, depois os pagamentos e a licença.

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