跳至内容
与我们沟通

加密牌照：MiCA 授权、VASP 牌照与费用

加密牌照是监管机构授予公司的授权或登记，使其可以为客户兑换、持有、经纪或转移加密资产。

  • MiCA 资本：按类别 5 万至 15 万欧元
  • MiCA 下，材料齐全后 40 个工作日内作出决定
  • 十一个监管制度，各附来源
与我们沟通比较国家

什么是加密牌照，谁需要它

在 MiCA 下，它是 CASP 授权；在欧盟以外，通常是 VASP 牌照。取得牌照需要一家公司、资本（MiCA 下为 5 万至 15 万欧元）、适格的管理人员和托管控制措施；在欧盟，监管机构须在材料齐全后 40 个工作日内作出决定。

以下业务需要牌照：以资金或其他加密资产兑换加密资产、为客户持有加密资产、运营交易平台、下达或传递订单、提供咨询、管理投资组合，或转移加密资产。MiCA 列出了这些服务，并为所有成员国制定一套统一规则。其过渡期最迟已于 2026 年 7 月 1 日结束，因此服务欧盟客户的公司现在必须自己取得授权；国家层面的登记已不再覆盖这些业务。在欧盟以外，迪拜 VARA 对每项活动分别发牌，塞舌尔则于 2024 年将钱包、交易所、经纪和投资服务纳入牌照管理。英国对加密企业实行登记以接受反洗钱监管，直至 FSMA 下的 FCA 授权制度于 2027 年 10 月 25 日开始实施。

所需条件：1. 一家注册办事处和实际管理地均位于发牌国的公司；在迪拜，须先取得 VARA 的设立批准，再设立公司。2. 按服务确定的资本：MiCA 下为 5 万、12.5 万或 15 万欧元，若上一年固定开支的四分之一更高，则以其为准。3. 适格的所有者和管理人员；申请 MiCA 授权时，至少一名董事须常驻欧盟。4. 客户加密资产和资金隔离，并具备托管政策和密钥管理。5. 包含旅行规则的反洗钱方案、ICT 风险管理（欧盟适用 DORA）、投诉处理和有序退出计划。

费用：资本从 2.5 万美元（塞舌尔，按活动）到香港交易平台的 500 万港元实缴资本不等。在 MiCA 下，订单、咨询和转账为 5 万欧元，含托管和兑换为 12.5 万欧元，含交易平台为 15 万欧元。迪拜对咨询要求 10 万迪拉姆，对未使用 VARA 持牌托管机构的交易所最高要求 150 万迪拉姆；新加坡要求 10 万或 25 万新元的基本资本。各项收费另计。VARA 收取 4 万或 10 万迪拉姆的申请费，另加年度监管费。塞舌尔收取 75,000 塞舌尔卢比的申请费，此后每年收取 75,000 卢比的基本费，另按活动加收 75,000 至 375,000 卢比。欧盟监管机构自行规定收费。

办理时间：从塞浦路斯、马耳他或立陶宛在 MiCA 申请材料齐全后 40 个工作日，到迪拜没有公布时限，各不相同。MiCA 给监管机构 25 个工作日检查材料是否完整，材料齐全后再有 40 个工作日作出决定，信息补充要求未结期间最多再延长 20 个工作日。VARA 分两个阶段：先是设立批准，经审查和面谈后再颁发完整牌照。我们表格中的其他监管机构也没有公布法定时限。（提示：对于欧盟客户，一项 MiCA 授权在完成通报后即可覆盖所有成员国；离岸牌照则不能。）

各国加密牌照：MiCA、VASP 和 VARA

十一个监管制度：塞浦路斯、马耳他和立陶宛的 MiCA；英国 FCA；迪拜 VARA；塞舌尔、毛里求斯、英属维尔京群岛和开曼的 VASP 法律；香港证监会和新加坡 MAS。点开任一制度，可查看资本、费用、牌照允许的范围和来源。

按地区筛选
各国加密牌照：MiCA、VASP 和 VARA
国家监管机构最低资本政府费用办理时间最近审核
查看详情：塞浦路斯CySEC（MiCA）5 万至 15 万欧元CySEC 费用申请材料齐全后 40 个工作日内作出决定（法定）2026-11-11
查看详情：马耳他MFSA（MiCA）5 万至 15 万欧元MFSA 费用申请材料齐全后 40 个工作日内作出决定（法定）2026-11-11
查看详情：立陶宛立陶宛银行（MiCA）5 万至 15 万欧元立陶宛银行费用申请材料齐全后 40 个工作日内作出决定（法定）2026-11-11
查看详情：英国FCA由即将实施的制度规定FCA 申请费请咨询我们2026-11-14
查看详情：迪拜（阿联酋）VARA按活动计 10 万至 150 万迪拉姆申请费 4 万至 10 万迪拉姆，另加年度监管费请咨询我们2026-11-11
查看详情：塞舌尔塞舌尔 FSA按活动计 2.5 万至 10 万美元申请费 75,000 塞舌尔卢比；年度基本费 75,000 卢比另加活动费请咨询我们2026-11-11
查看详情：毛里求斯毛里求斯 FSC由 FSC 规则按类别规定FSC 处理费和年费请咨询我们2026-11-11
查看详情：英属维尔京群岛英属维尔京群岛 FSC与风险相称FSC 登记费请咨询我们2026-11-11
查看详情：开曼群岛CIMA由 CIMA 规定按 CIMA 的收费表请咨询我们2026-11-11
查看详情：香港证监会500 万港元实缴资本证监会申请费和年费请咨询我们2026-11-11
查看详情：新加坡MAS10 万或 25 万新元基本资本MAS 申请费和年费请咨询我们2026-11-11

MiCA 牌照还是 VASP 牌照：各层级比较

客户所在地决定层级；资本和托管规则随之而定。

欧盟（MiCA）

监管机构
CySEC（塞浦路斯）、MFSA（马耳他）、立陶宛银行
资本
按类别 5 万至 15 万欧元
办理时间
25 个工作日检查材料是否完整；材料齐全后 40 个工作日内作出决定（法定）
客户
完成通报后覆盖整个欧盟和欧洲经济区
结论
服务欧盟客户的途径；各成员国规则相同，所以要选的是监管机构。

迪拜（VARA）

监管机构
VARA（迪拜，DIFC 以外）
资本
按活动计 10 万至 150 万迪拉姆
办理时间
两个阶段：先取得设立批准，再取得完整牌照
客户
迪拜，DIFC 以外
结论
专门监管虚拟资产的机构，每项活动分别发牌、分别设定资本要求。

亚洲中心

监管机构
证监会（香港）、MAS（新加坡）
资本
500 万港元实缴（香港）；10 万或 25 万新元（新加坡）
办理时间
请咨询我们
客户
本地市场；零售客户须经适当性（香港）或风险认知（新加坡）评估
结论
适合希望吸引亚洲投资者、并能达到严格托管标准的交易所。

离岸 VASP 法律

监管机构
塞舌尔、毛里求斯、英属维尔京群岛、开曼
资本
按活动 2.5 万至 10 万美元（塞舌尔）；与风险相称（英属维尔京群岛）
办理时间
请咨询我们
客户
国际，但需要当地牌照的市场除外
结论
资本较低，认可度也较低；不能借此服务欧盟客户。

英国

监管机构
FCA
资本
由即将实施的制度规定
办理时间
请咨询我们
客户
英国
结论
2027 年 10 月 25 日前为登记；须在 2027 年 2 月 28 日前申请 FCA 授权。

资料来源

最近审核: 2026-11-11

加密监管机构审查什么

MiCA、VARA 和各 VASP 法律以不同形式提出同样的问题。

  • 谁持有和经营公司：适格的所有者和管理人员；MiCA 下至少一名董事常驻欧盟
  • 客户资产存放在哪里：隔离、托管政策以及由谁控制密钥
  • 平台如何保障安全：ICT 风险管理、网络安全和业务连续性
  • 如何防范洗钱：反洗钱方案、旅行规则和风险评估
  • 公司如何退出：有序退出计划，以及自有资金或保险单
  • 如何营销：金融推广须附风险警示；在英国须由经授权人士批准
  • 上架哪些代币：在香港，须设代币准入委员会并进行尽职调查

加密牌照申请中的分工

我们做什么

  • 将您计划提供的每项服务对应到其 MiCA 类别、VARA 活动或 VASP 牌照类型
  • 与您一起起草运营方案以及托管、ICT 和反洗钱政策
  • 准备由母国监管机构转交各欧盟东道国的通报
  • 回答监管机构的问询，直至其作出决定
  • 准备取得牌照后的银行和托管账户申请

您需要提供什么

  • 与类别或活动相应的资本，及其来源证明
  • 具备监管机构所期望经验的董事和管理人员
  • 技术：钱包、密钥管理和平台的安全文档
  • 托管方式的决定：自行托管，还是通过持牌托管机构

如何取得加密牌照：设立的先后顺序

服务排在第一步，因为监管机构审阅的一切都由它们决定。

  1. 1列出服务您将如何处理客户的加密资产，决定了类别、资本和监管机构。
  2. 2设立公司MiCA 要求注册办事处和实际管理地位于发牌国，因此公司在当地设立。在迪拜，须先取得 VARA 的设立批准。
  3. 3申请牌照监管机构对照运营方案，一并审查人员、资本、托管安排和各项政策。
  4. 4开立银行和托管账户银行和托管机构在接纳加密企业之前会审查牌照，因此账户在牌照之后开立。
  5. 5接入支付并上线支付服务商在处理客户资金之前会查看牌照和账户，因此支付放在最后。

您的选择，我们的承诺

  • 您的商业模式

    架构遵循您的业务运作方式和经营所在地。

  • 您的资源

    我们从您已有的文件和人员出发，并清楚说明还需要什么。

  • 支持

    关于公司、账户和牌照的问题在一次沟通中处理。

  • 清晰的下一步

    在决定推进之前，您会了解每一步涉及的内容。

加密牌照常见问题

还有疑问？

与我们沟通
MiCA 牌照和 VASP 牌照有什么区别？

MiCA 授权是欧盟为加密资产服务提供商（CASP）设立的统一牌照：每个成员国适用相同的资本类别和规则，完成通报后即可凭护照通行整个欧盟和欧洲经济区。VASP 是 FATF 的术语，为欧盟以外的制度所采用：塞舌尔、英属维尔京群岛、开曼等地依据本地法律为虚拟资产服务提供商发牌或办理登记，但不附带这种护照。

什么是 CASP 牌照？

CASP 是 crypto-asset service provider（加密资产服务提供商）的缩写，也是 MiCA 使用的术语。授权会列明您可以提供的服务，从转账和咨询到托管、兑换和交易平台，而这些服务决定了您的资本类别。

加密牌照需要多少费用？

资本是主要成本，取决于服务：MiCA 类别、VARA 活动或塞舌尔牌照类型。各项收费另计；VARA 和塞舌尔 FSA 公布各自的收费，欧盟监管机构则自行规定。每个数字及其来源，见上文“费用”部分和各行。我们自己的服务费在咨询之后列明。

取得 MiCA 牌照需要多长时间？

MiCA 以工作日计时：先检查材料是否完整，再进行评估，信息补充要求未结期间计时暂停（第 63 条）。只有材料齐全后才开始计时，所以要先写好运营方案和各项政策。

持离岸加密牌照能服务欧盟客户吗？

不能将欧盟作为目标市场。MiCA 规定，在欧盟提供加密资产服务须取得授权；欧盟以外的公司只有在欧盟客户完全主动发起的情况下，才能为该客户提供服务。

在英国经营加密业务需要牌照吗？

目前加密企业须在 FCA 登记以接受反洗钱监管，并遵守金融推广规则。自 2027 年 10 月 25 日起，交易所、托管机构、交易商和稳定币发行人须取得 FCA 授权；FCA 已于 2026 年 9 月 30 日开放申请，并要求企业在 2027 年 2 月 28 日前提交申请。

一个集团能同时提供加密和差价合约业务吗？

可以，但有些地方要分两套制度办理：在英属维尔京群岛，同时提供两者的集团需要证券投资牌照和 VASP 登记。请向我们咨询，在您选择的国家，您的服务组合需要哪些牌照。

能保证拿到加密牌照吗？

不能。由监管机构作决定，被拒的情况确实存在；FCA 的登记拒绝率一直很高。我们准备的申请材料会回应该监管机构的各项要求。

适用于这些方案

接下来

每项服务都通向下一项：先是架构，然后是账户，再是支付和牌照。

规划您的加密牌照申请

与我们沟通