基金会还是公司：哪种架构持有您的资产

本文写给正在基金会和公司之间作选择、用以持有资产的创始人或家族。简短的答案是：公司用于经营，基金会用于持有和传承。需要基金会的家族大多最终两者都有，基金会在上，公司在下。

什么是基金会，什么是公司？

公司是由股东所有、由董事经营的法律实体。它从事经营、签订合同、雇用员工，并把利润作为股息支付给股东。它的股份是财产：您可以出售、质押，或在遗嘱中留给他人。

基金会是完全没有股东的法律实体。设立人创设它，给它资产，并写明谁受益。随后由理事会依章程管理。没有人能出售或继承基金会，因为没有可供拥有的东西。

这一个区别决定了大多数情形。如果问题是谁赚取利润，您需要公司。如果问题是当您不再能作决定时资产怎么办，您需要基金会。

谁控制基金会，谁控制公司？

在公司里，控制权跟着股份走。股东委任董事，也可以更换董事。谁持有股份，谁就持有公司，这也是股份最终会进入遗产的原因。

在基金会里，控制权跟着章程走。理事会在设立人写明的目的范围内作决定。设立人只保留章程赋予的权力，而每部法律划这条线的位置各不相同：

• 巴拿马：理事会至少有 3 名成员，或由一个法人担任，设立人可以担任理事。
• 列支敦士登：理事会至少有 2 名成员，其中管理并代表基金会的成员至少有一人必须持有 Trustee Act 下的牌照。设立人为自然人的，可以保留撤销基金会或修改其文件的权利。
• 尼维斯：由一人或多人组成的管理委员会，一名不是唯一委员的秘书，以及一名居住在尼维斯的持牌注册代理。
• 塞舌尔：由一人或多人组成的理事会。设立人或保护人不得担任唯一理事。

（提示：您作为设立人保留的每一项权力，都是债权人或继承人日后可以援引的权力。保留您为了安心而需要的那些，并写下您为什么放弃其余的权力。）

基金会能持有什么？

个人能持有的，基金会都能持有：公司股份、投资组合、银行存款、不动产。它能否经营业务，取决于法律。巴拿马基金会不得以营利为目的，塞舌尔基金会不得在塞舌尔经营业务。列支敦士登有依据特别法经营商业业务的私人基金会，尼维斯基金会可以采用公司或合伙的形态。具体限制如下：

• 巴拿马：基金会可以持有公司股份并行使股份权利，但不得以营利为目的。
• 塞舌尔：它不得在塞舌尔经营业务或持有塞舌尔土地，但该法列明的权益除外，例如塞舌尔 IBC 的股份或塞舌尔的银行账户。
• 列支敦士登：它可以持有经营性公司，此时缴纳 12.5% 的企业所得税，其持股的股息和收益免税。不控制所持公司的基金会可以取得私人资产架构身份，每年只缴纳 CHF 1,800 的最低税。
• 尼维斯：多形态基金会在登记时声明其形态：普通基金会、信托、公司或合伙。它日后可以变更这一形态。

公司在经营上没有这类限制。这就是两者经常组合使用的原因。

何时在公司之上使用基金会，何时用基金会代替公司？

有三种架构可供选择。每一种都有一项它做得好的工作。

1. 只用公司。您自己持有股份。结论：只要企业是唯一的资产，并且您接受股份按您本国的继承规则传承，这就够了。
2. 公司之上设基金会。基金会持有股份，公司负责经营和银行往来，利润以股息形式到达基金会。结论：适合应当比创始人存续更久、又不被逐股分割的家族企业的架构。
3. 用基金会代替公司。基金会直接持有投资组合、存款或不动产，不从事任何经营。结论：对被动资产来说是简单的答案；到您想用它销售商品或服务的那一天，它就是错误的答案。

第二种架构最常用。它把经营风险留在公司，把家族的决策留在基金会。基金会的资产与设立人自己的资产相互独立：依巴拿马法律，这些资产只对基金会自身的债务负责。

不要指望基金会能挡住每一项追索。在巴拿马，设立人的债权人可以在转让后 3 年内，对欺诈债权人的转让提出质疑。在塞舌尔，债权人必须证明资不抵债或欺诈意图，并且转让满 2 年后该项追索即被禁止。在列支敦士登，继承人和债权人可以像对赠与那样，对捐赠资产提出质疑。

哪部基金会法适合哪种情形？

我们处理四部基金会法。最低捐赠资产额从尼维斯的不设下限到列支敦士登的 CHF 30,000 不等，每年的政府收费从塞舌尔的 US$200 到列支敦士登的 CHF 1,800 不等。以下逐一给出结论：

• 塞舌尔：初始资产至少 US$1，登记费 US$200，每个周年日 US$200。结论：对于在塞舌尔境外持有的资产，这是低成本的选择。
• 尼维斯：未规定最低捐赠资产额，设立证书 US$300，每次年度申报 US$300。结论：适合希望形态保持开放的设立人，因为形态日后可以变更。
• 巴拿马：章程中载明 B/.10,000，登记时 B/.350，此后每年 B/.400。结论：最早的私人利益基金会，适合希望把指定受益人的细则留在公共记录之外的家族。
• 列支敦士登：CHF 30,000，或相同数额的欧元或美元，交存设立通知为 CHF 300，载入商业登记册为 CHF 700，另加每名签字人 CHF 30、每项职务 CHF 20。结论：欧洲经济区内的选择，成本较高，并且理事会中要有一名持牌专业人士。

这些只是政府收费数字。当地代理、理事会成员和律师各自另行收费，四个注册处中没有一个公布登记需要多长时间。私人利益基金会页面有完整的表格，并列出每项数字背后的法律和来源。

银行如何看待基金会和公司？

银行自上而下地审阅一家公司。它顺着股份一路追查，直到找到一个人，这个人就是它要核查的对象。这类文件银行很熟悉，多数银行有既定的程序。

基金会打断了这条链条，因为没有人拥有它。所以银行会问，谁站在所有者的位置上：设立人、理事会成员、保护人（如有）和受益人。它会要章程，通常还会要细则。不列入公共记录的细则，对公众保密，对银行不保密。

然后它会问对它来说比架构更重要的问题：这些资产在进入基金会之前来自哪里？公司之上设基金会的，要接受两次审核，每一层一次。我们的文章开立企业账户时银行审查什么列出了所需文件。

（提示：准备一张架构图，显示设立人、理事会、受益人、基金会及其下的公司。把同一张图发给每家银行，并让每份文件都与它一致。）

按什么顺序设立基金会及其公司？

共七步。每一步都要等前一步，原因如下。

1. 写下谁受益。谁得到什么，何时得到，由谁决定。在这一点落到纸面之前，其他内容都无法起草。
2. 列出基金会将持有什么。股份、投资组合、不动产。这一步要等第 1 步，因为目的决定哪些资产应当放进去。
3. 选择基金会法。它要等第 2 步，因为资产决定适用哪部法律。在列支敦士登，控制经营性公司的基金会与不控制的基金会，纳税方式不同。
4. 委任理事会和当地专业人士。它要等第 3 步，因为每部法律各自规定理事会和代理。在巴拿马，该代理是巴拿马律师或律师事务所，在章程登记之前副署章程。
5. 起草章程和细则。它们要等第 4 步，因为章程要写明理事会成员。在巴拿马，理事会成员及其地址随章程一并载入公共记录。
6. 登记基金会，然后把资产交给它。基金会在成立之前不能拥有任何东西。在巴拿马，基金会登记后，设立人即办理转让的正式手续。在列支敦士登，理事会在提交时确认资本可由基金会自由支配。如果要在基金会之下设公司，公司的股份在此时转让，或公司在此时设立。
7. 开立银行账户。它们放在最后，因为银行审核的是已完成的架构：已登记的章程、在任的理事会和公司的新股东。

之后是维持工作。每部法律都有年费和记录保存规则。例如，塞舌尔要求会计记录至少保存 7 年。

Apexum 如何提供帮助

我们从方案开始：这一架构必须做什么，为谁做，按什么顺序做。然后我们对照方案比较各部基金会法，与您一起起草章程和细则，并设立或迁移其下的公司。注册处登记基金会，银行决定是否开户。请参阅我们的公司注册服务；基金会之下的公司见离岸公司设立，公司的董事和年度申报见企业服务提供商页面，账户见离岸企业银行账户页面。